美元兑日元上攻160关口 美债收益率攀升推高美指

美元兑日元周一继续攀升，随着美债收益率上涨以及对美联储维持鹰派立场的预期扩大了两国间的利差，该货币对冲破了158.50。这一走势使该汇率有望挑战160这一重要的心理关口。

“高企的油价、鹰派的美联储以及美元的广泛走强，这一‘毒性组合’正给日元带来巨大压力，”一位市场策略师表示。“鉴于日本央行直到6月中旬才会有政策会议，进一步干预的风险正在增加，但交易员将跌向158视为买入机会。”

美元的强势得到了全球政府债券抛售的支持，这使10年期美债收益率推高至4.60%，创下12个月来的新高。相比之下，日本30年期国债收益率最近触及4%。这种分歧是核心因素，因为更高的美债收益率使美元成为更具吸引力的投资。美元指数（DXY）已反弹至99.15附近，反映了美元对一篮子主要货币的强势。

这一趋势使日本央行处于两难境地。持续冲向并突破160大关将增加日本当局干预汇市以支撑日元的压力，此前这一水平曾触发过官方行动。日元的持续贬值影响了日本进口商，并反映了受美国货币政策驱动的更广泛的宏观经济转变。

多重因素驱动美元走强

美元的上涨不仅是因为收益率上升。由于一系列增强了美元避险吸引力的因素，全球投资者正涌向美国资产。中国近期的经济数据，包括弱于预期的工业产出和疲软的社会零售总额，再次引发了对其经济复苏脆弱性的担忧。同样，欧洲继续应对高昂的能源成本和缓慢的增长，使美国经济显得更具韧性。

持续的地缘政治紧张局势，特别是霍尔木兹海峡周边的局势，使能源价格维持在高位，布伦特原油交易价格超过每桶109美元。这加剧了全球通胀压力，并强化了美联储将维持“长期高利率”立场的预期。虽然美国通胀率已升至3.8%，但市场定价显示到年底美联储仅会收紧约16个基点，这表明投资者正准备迎接长时间的限制性政策，而非即将来临的降息。

技术前景指向进一步上涨

从技术角度看，美元兑日元仍处于明确的看涨趋势中。在158水平附近找到坚实支撑后，阻力最小的路径似乎是上行。下一个重要的阻力位是160关口，这是市场参与者密切关注的关键区域。

果断突破160可能打开进一步上涨的空间，而如果未能突破，则可能导致暂时盘整。然而，只要潜在的宏观经济驱动因素——即日美之间巨大的利差和全球对美元的需求——保持不变，任何回调都可能被交易员视为建立新多头头寸的机会。

本文仅供参考，不构成投资建议。