美国打击伊朗，霍尔木兹海峡遇袭推动油价上涨2%

美国周一晚间对伊朗发动军事打击，数小时前，德黑兰的伊斯兰革命卫队（IRGC）在霍尔木兹海峡击中了至少三艘商船，其中包括一艘悬挂卡塔尔国旗的液化天然气（LNG）运输船，该船在引擎室被射弹击中后起火。标普500 ETF在盘后交易中下跌0.2%，油价则上涨逾2%，布伦特原油逆转了此前跌至每桶72美元（四个月低点）的下跌走势。

"美国做出回应是广泛预期的，此前伊朗一再违反旨在缓和海峡紧张局势的谅解备忘录，"地缘政治风险分析机构Edgen的Elena Fischer表示。"这次的不同之处在于，目标是一艘由卡塔尔——这一关键调解方——拥有的LNG运输船，这极大改变了外交博弈格局。"

此次袭击标志着大约三周前签署的美伊谅解备忘录的严重破裂，该备忘录曾让全球最关键的能源咽喉之一恢复平静。霍尔木兹海峡承载着全球20%至25%的石油和LNG贸易。航运交通刚刚开始恢复，近日每日有30至60艘船只通行，随后IRGC周一晚间向多艘船只发射导弹，其中包括卡塔尔Nakilat公司旗下的"Al Rekayyat"号。附近一艘船上的船员听到紧急广播称，该油轮在引擎室上方被击中，船舱内浓烟弥漫。据英国海上贸易运营局称，第二艘商船也被击中，第三艘油轮在24小时内遭到打击。

此次升级发生在伊朗国内政治动荡之际，前最高领袖阿亚图拉·阿里·哈梅内伊在早前一次空袭中身亡，大规模葬礼游行正在进行中。IRGC上周末已通过海上无线电向船只发出警告，称"我们的导弹和无人机已准备好向你们开火"。卡塔尔谴责此次袭击是"严重且明确的"国际法违反行为，并认为德黑兰需承担"全部法律责任"。

石油市场面临新的供应风险

此次军事行动颠覆了能源市场此前趋于平静的局面。OPEC+刚刚同意在8月逐步增产以缓解供应短缺，而沙特阿美则将面向亚洲买家的阿拉伯轻质原油价格每桶下调11美元，至贴水1.50美元——这一举动预示着需求走弱。布伦特原油此前已跌至每桶72美元附近，为四个月低点，随后袭击事件逆转了这一趋势。

美国上一次因霍尔木兹海峡中断而对伊朗目标实施军事打击是在2024年初，当时油价在随后一周飙升8%，标普500指数在10个交易日内下跌2.3%。当前的VIX指数虽尚未公布，但随着期权市场定价预期干扰将扩大，预计该指数将大幅上升。

更广泛的市场冲击

除石油外，地缘政治冲击正在各类资产中蔓延。标普500 ETF在盘后交易中下跌0.2%，反映出避险情绪转向，如果冲突扩大，这一趋势可能进一步加深。国防板块股票有望上涨，而航空公司和航运公司则面临更高的燃料和保险成本。伊朗一直在探索将数字货币作为海上通行费的支付机制，并推出一个名为"Hormuz Safe"的比特币结算平台，作为德黑兰规避制裁的手段之一——这一发展可能引发美国财政部的关注。

以色列能源部长Eli Cohen提出建设一条通过以色列连接海湾产油国与欧洲的管道，作为霍尔木兹海峡的替代方案，认为地区紧张局势再度升级使得绕行路线变得至关重要。但目前尚无此类基础设施存在，全球能源流动仍然依赖于这条已成为战区的航道。

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