伊朗战争导致全球供应中断，美国塑料制造商股价飙升 80%

伊朗战争引发了美国化学品生产商的剧烈反弹，在经历了长时间的低迷后，陶氏公司（Dow Inc.）和利安德巴塞尔工业（LyondellBasell Industries NV）等公司的股价大幅飙升。这场冲突切断了全球竞争对手的关键原材料供应，使美国企业得以提高价格，并增加聚乙烯等关键塑料的产量。

“在我近 30 年的化学品行业分析生涯中，从未见过如此剧烈且迅速的价格上涨，”Alembic Global Advisors 合伙人 Hassan Ahmed 表示。

这场战争严重阻碍了供应全球 20% 聚乙烯的中东生产商，同时也制约了依赖波斯湾原油的亚洲和欧洲制造商。这为美国公司留下了巨大的市场空白，而美国公司由于使用廉价且丰富的天然气作为原料，正竞相填补这一空白。陶氏目前正使其乙烷裂解装置接近满负荷运行，以满足市场需求。

企业股价的表现反映了这种经营状况的改善。自 2022 年持续下跌后，陶氏股价今年以来已上涨 77%，而利安德巴塞尔上涨了 84%。这一繁荣势头还延伸到了其他大宗商品生产商，如生产二氧化钛的科慕（Chemours）和特诺（Tronox），以及生产醋酸的塞拉尼斯（Celanese）。然而，下游企业正感受到压力。包装制造商安姆科（Amcor）和 Magnera 的股价出现下跌，玩具制造商 Basic Fun! 则预计，受塑料成本飙升影响，消费价格将受到波及。

分析人士认为，即使冲突结束，美国生产商的优势仍可能持续。OPIS 化学市场分析公司的 Steve Lewandowski 指出，波斯湾的航运和化工厂可能需要八到九个月的时间才能恢复正常。不过他也警告称，目前的高利润率可能只会持续一两年，因为随着更多外国生产商转向使用乙烷，美国目前的优势将被削弱。

本文仅供参考，不构成投资建议。