美墨开启贸易谈判，关税重塑1.6万亿美元协定

美国和墨西哥本周启动正式谈判以重塑《美墨加协定》，华盛顿明确表示，北美免税贸易的时代已经结束。

"美国将征收关税。即便对墨西哥这样的国家，或是我们自己半球的其他国家，只要我们有巨大的贸易逆差，我们就会征收关税，"美国贸易代表贾米森·格里尔周二在华盛顿外交关系委员会的一场活动上表示，这彻底消除了对这项已有六年历史的协定未来走向的任何模糊空间。

三轮预定谈判中的第一轮于周四在墨西哥城启动，由副贸易代表杰弗里·格特曼牵头，重点讨论经济安全和工业品原产地规则。第二轮定于6月16日至17日在华盛顿举行，第三轮将于7月20日那一周在墨西哥城举行。加拿大被明确排除在这一进程之外，格里尔表示，渥太华决定对美国关税进行报复——而非谈判——造成了"重大"分歧，难以解决。

谈判的利害关系以数十亿美元衡量。贸易数据显示，在当年6月关税从25%升至50%后，2025年墨西哥对美钢铁出口下降36.6%，至22.4亿美元，使墨西哥从美国第三大钢铁供应国降至第五位，市场份额从11%降至9%。同期加拿大钢铁出口下降36.5%，至456亿美元。此前2018年根据第232条征收的25%钢铁关税，已在第一年令墨西哥钢铁出口减少约15%，而2025年的升级加剧了这一打击。

原产地规则成为核心战场

华盛顿的核心要求是，要求在墨西哥生产的汽车和卡车中，包含一定比例的美国特定最低含量，这一转变将从根本上改变支撑北美约1.6万亿美元三方贸易的供应链。格里尔表示，原产地规则的调整旨在将更多生产转移至美国本土，并称加拿大汽车制造业是"政府指令"而非自然优势的产物。

"我们希望在美国造车，"格里尔说。

墨西哥经济部长马塞洛·埃布拉德则提出反对意见，称50%的钢铁和铝关税"不可持续"，并认为汽车关税必须作为包括地区含量规则在内的"系统性方法"的一部分来考虑。他本月早些时候承认，在7月1日前完成协议的可能性不大，谈判可能会拖上数年。

行业组织正在密切关注。"确保对汽车原产地规则的进一步修改不会削弱该行业的竞争力至关重要，尤其是在上一轮谈判中这些规则已被大幅修改的情况下，"全国对外贸易委员会贸易与创新政策高级主任布拉德·伍德表示，该委员会代表包括汽车制造商在内的企业。"最终协议必须承认制造和全球供应链的现实，减轻意外后果，并包括适当的过渡期。"

加拿大被孤立，墨西哥两面下注

加拿大发现自己处于明显不同的处境。格里尔将渥太华与北京直接相提并论，指出只有加拿大和中国对美国关税进行了报复，而非接受。加拿大数个省份已将美国酒类从货架上下架，总理马克·卡尼周三表示，加拿大军方将从萨博购买瑞典预警机，而非波音的产品。

对墨西哥而言，本周的谈判代表着一个在各方立场固化之前塑造新框架的机会。上周签署的欧墨贸易协定以及5月加拿大双边访问团，都反映了同样的基本判断：北美贸易的既有架构正在被重新构建，而墨西哥需要比现在更多的选项。

这些谈判的结果将决定北美历经三十年《北美自由贸易协定》及其后继者建立起来的集成制造基地——能否在根本性重构中幸存，还是该地区将分化为相互竞争的各国供应链。鉴于每年约1.6万亿美元的贸易额面临风险，且最终协议没有明确的截止日期，仅不确定性本身就已经在重塑汽车、钢铁和工业领域的投资决策。

本文仅供参考，不构成投资建议。