美日达成矿产协议剑指中国，TMC 股价上涨 5%

华盛顿与东京建立旨在确保关键矿物供应链的新战略联盟，此举正对电动汽车和国防工业产生连锁反应，直接挑战中国长期以来的主导地位。

美国和日本于 4 月 5 日宣布建立战略合作伙伴关系，共同投资关键矿产项目。此举旨在减少对中国供应链的依赖，并支持 The Metals Company 等矿业公司。该联盟的目标是在未来两年内资助至少三个联合项目，重点是深海结核的镍和钴提取。

“这是十年来深海采矿业最重要的政策驱动去风险举措，”战略与国际研究中心能源与地缘政治高级研究员表示，“它提供了私人资本一直在等待的明确需求信号和政府支持。”

受此消息影响，The Metals Company (TMC) 股价跳涨 5%，收于 2.10 美元。该公告还带动广义稀土与关键矿产 ETF (REMX) 上涨 2.5%。该伙伴关系特别拨出首批 5 亿美元的合并贷款担保，用于支持能在 2030 年前投产的项目，直接与中国估计占全球矿产加工 80% 的控制权竞争。

该协议直接挑战了中国在电动汽车、国防技术和清洁能源必不可少的矿产方面的垄断。对于 TMC 等公司而言，这可能会解锁数十亿美元的政府支持融资，并确保来自美日工业巨头的长期包销协议，从根本上改变非中国矿产资产的估值格局。首批项目审批预计将于 2026 年第四季度完成。

供应链的地缘政治转型

该协议标志着在全球范围内建立 21 世纪经济关键材料替代供应链的努力正式升级。多年来，西方国家对中国在稀土和其他关键矿产加工方面的近乎垄断地位日益担忧。这种伙伴关系超越了口头辞令，承诺投入大量资金开发中国影响力范围之外的资源。该交易包括联合研发条款、附属项目简化许可流程以及全球矿产储备情报共享。

对深海采矿的影响

对深海结核的关注是对这一新兴行业的重大信任投票。The Metals Company 在太平洋克拉里昂-克利珀顿区拥有广阔的多金属结核区勘探权，是主要受益者。该公司的股价此前波动剧烈，反映了深海采矿面临的高监管和技术障碍。然而，在两个主要工业大国的明确支持下，商业化生产之路似乎已大幅降低风险。该伙伴关系首批 5 亿美元的贷款担保预计将随着项目达到关键开发里程碑而迎来第二批更大规模的资金。

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