核心要点：
- 多家律师事务所已对 Upstart Holdings (UPST) 及其四名高级管理人员提起证券集体诉讼，指控其涉嫌证券欺诈。
- 在公司披露其 AI 贷款模型表现不佳，对贷款审批和营收预测产生负面影响后，公司股价下跌了 9.71%。
- 诉状指控，高管在诉讼有效期内抛售了超过 1520 万美元的股票，同时向投资者隐瞒了 AI 模型的缺陷。
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Upstart 因 AI 模型缺陷及 1500 万美元内部减持面临欺诈诉讼
多家律师事务所已针对 Upstart Holdings, Inc. (NASDAQ: UPST) 提起证券集体诉讼，指控这家金融科技公司及其四名高级管理人员在旗舰级 AI 贷款模型的表现上误导了投资者，导致其股价下跌 9.71%。
“公司高管有义务确保公司的公开声明准确且完整，”Levi & Korsinsky 合伙人 Joseph E. Levi 表示。“当高管签署 SOX 认证以证明财务披露的准确性，却据称已知晓影响营收的重大模型缺陷时，他们可能要为由此产生的股东损失承担个人责任。”
该诉讼代表在 2025 年 5 月 14 日至 2025 年 11 月 4 日期间购买股票的投资者提起，指控 Upstart 的 AI 模型对宏观经济信号反应过度，导致其减少了贷款审批。这一问题据称使得该公司将 2025 财年营收指引削减 2000 万美元后的预期变得不切实际。诉状重点强调了高管在此期间抛售了超过 1520 万美元的股票，其中包括首席执行官 Dave Girouard 减持超过 1350 万美元，以及首席财务官 Sanjay Datta 减持 140 万美元。
法律行动旨在根据《证券交易法》第 20(a) 条追究包括首席执行官和首席财务官在内的个人被告的责任。诉状指控高管签署的证明财务报告准确性的萨班斯-奥克斯利法案 (SOX) 认证系伪造。投资者现在面临 2026 年 6 月 8 日的截止日期，以申请担任该案的首席原告。
高管股票抛售受到审查
诉讼将首席执行官 Dave Girouard、首席财务官 Sanjay Datta、首席技术官 Paul Gu 和首席营销官 Chantal Rapport 列为个人被告。核心指控是，这些内部人士通过在隐瞒 AI 模型问题的同时出售个人持股，从人为抬高的股价中获利。
根据诉状，Girouard 以超过 1350 万美元的价格出售了 208,335 股，Datta 以超过 140 万美元的价格出售了 26,985 股，Gu 以超过 34.4 万美元的价格出售了 5,000 股。这些交易被视为具有“主观故意”的证据，即高管明知故犯地误导市场。诉讼断言，尽管被告发表了积极的公开声明，但他们掌握了关于模型缺陷的非公开信息。
这些指控对 Upstart 的核心价值主张构成了重大挑战，其价值主张依赖于其 AI 驱动的承保表现优于 FICO 等传统信用评分模型。金融科技贷款领域的竞争对手包括 SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: SOFI) 和 LendingClub Corp. (NYSE: LC)，市场将密切关注其市场份额是否会发生变化。
该诉讼将高管团队的个人责任推向了风口浪尖，尤其是他们签署的 SOX 认证。由于该消息导致股价跌至 4.49 美元，正在测试该股的关键技术支撑位。投资者将关注公司对诉讼的正式回应，以及在 2026 年 6 月 8 日首席原告截止日期前关于其贷款模型表现的任何进一步更新。
本文仅供参考，不构成投资建议。