特朗普威胁再次打击伊朗，60天停火协议面临破裂

美国总统唐纳德·特朗普警告称，如果德黑兰未能约束其在黎巴嫩的代理人，美国和以色列将再次打击伊朗，这威胁到一份为期60天的停火延长协议。与此同时，副总统JD·万斯在瑞士与伊朗谈判代表开启了对话。

"如果这些代理人未被制止，我们将再次袭击伊朗，"特朗普根据其讲话记录表示。此番警告发出之际，万斯已抵达瑞士比尔根斯托克，与伊朗首席谈判代表穆罕默德·巴盖尔·卡利巴夫展开谈判，卡塔尔和巴基斯坦担任调解方。

霍尔木兹海峡——全球约21%的石油贸易通道，日均运输量约1700万桶——仍然是一个燃爆点。伊朗伊斯兰革命卫队此前以以色列对黎巴嫩的打击为由，宣布该海峡于周六关闭。美国中央司令部表示，当天有55艘商船运输超过1700万桶石油通过该水道，美军确保通道持续开放。特朗普另外表示，在60天停火期间，通过该海峡将不收取通行费。

美国与以色列可能再次对伊朗采取军事行动的威胁，有可能逆转近期原油价格的下跌趋势，并引发股市更广泛的风险规避情绪。布伦特原油此前因市场预期临时协议将得以维持，已从战时高点回落约8%，但供应中断威胁的再度出现可能推高油价。黄金（今年以来已上涨约12%）和美元等避险资产可能走强，而目前接近18的VIX恐慌指数可能飙升至25以上，因交易员重新计入供应中断溢价。

停火协议已承压

特朗普与伊朗总统马苏德·佩泽什基安于周三签署的14点谅解备忘录，要求在所有战线（包括黎巴嫩）停止敌对行动。但据黎巴嫩官方媒体报道，以色列军队上周末继续在黎巴嫩发动攻击，造成数十人死亡，而真主党宣布对以色列阵地发动报复性打击。以色列军方称，一名士兵在战斗中阵亡，这是自美伊协议达成以来的第五例阵亡。

伊朗最高领袖顾问穆罕默德·莫赫贝尔在X平台上指责美国未能执行临时协议的第一条款，该条款规定"在所有战线"实现停火。他警告称，如果协议未能执行，该地区的能源流通将仍然处于停滞状态。

上一次美国和伊朗面临类似的局势升级周期——即2019年阿曼湾油轮遇袭事件期间——布伦特原油在两周内飙升约15%，随后随着外交渠道重新开放而企稳。高盛分析师估计，霍尔木兹海峡的持续封锁可能使全球原油价格每桶增加20至30美元，意味着在当前水平基础上可能上涨25%至38%。

国内与外交层面的连锁反应

特朗普的最新威胁还可能疏远其政治基本盘中亲以色列的鹰派势力，该派系已对停火协议表示失望。一直公开支持对伊朗采取军事行动的参议员林赛·格雷厄姆表示，任何最终协议都需要参议院批准，并担心"伊朗对协议的理解似乎与美国谈判团队所声称的不同"。路易斯安那州参议员约翰·肯尼迪表示："除非你是在白天喝醉酒的酒鬼家里接受的家庭教育，否则没有人相信伊朗会遵守任何承诺。"

保守派评论员本·多梅内克在福克斯新闻上表示："这项协议，以及我们所知道的一切……这项协议的一切在我看来都很糟糕。这看起来都像是倒退。"著名的亲战权威人士马克·莱文发帖称："就在不久前，我们还从不与恐怖分子或恐怖政权进行谈判。"

瑞士的谈判预计将持续数天，伊朗方面推动执行谅解备忘录第1、4、5、10和11条——内容涵盖在黎巴嫩停止敌对行动、解除美国海上封锁、重新开放霍尔木兹海峡、解冻伊朗被冻结资产以及解除美国对伊朗石油部门的制裁。伊朗外交部发言人伊斯梅尔·巴加埃表示，伊朗、美国、卡塔尔和巴基斯坦之间的四方会议将在该度假胜地举行。

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