特朗普对市场韧性感到惊讶，曾预判道指将下跌 20%

唐纳德·特朗普总统表示，他曾预计与伊朗的冲突会导致熊市和每桶 200 美元的油价，但股市表现出了惊人的韧性。

美国股市基本无视了与伊朗的冲突，唐纳德·特朗普总统周二表示，道琼斯工业平均指数并未像他预期的那样下跌 20%，这令他感到惊讶。

“看看标普 500。数字还是我们刚开始这件事时的样子。我以为会下跌 20% 或者一个非常可观的数额，”特朗普在接受 CNBC 采访时表示。“我很惊讶。我以为会跌得更多，我以为油价会更高。”

道指从 2 月中旬到 3 月下旬下跌了约 10%，但随后收复了约三分之二的跌幅，周一收于 49,440 点附近。虽然布伦特原油价格飙升超过 30% 至近 95 美元/桶，但仍远低于特朗普担心的 200 美元水平。美国 10 年期国债收益率保持稳定，表明债券投资者尚未消化重大通胀风险。

市场的快速反弹凸显了地缘政治冲击后的一个连贯模式，即初始抛售通常是短暂的。随着脆弱的停火协议接近尾声，投资者的注意力现在固定在可能于巴基斯坦举行的和平谈判上，这可能决定近期市场的复苏能否持续。

历史表明地缘政治导致的下跌通常是短暂的

市场对伊朗冲突的反应并非反常现象，而是股票在地缘政治危机期间表现的教科书式案例。从历史上看，此类事件会引发由恐惧驱动的剧烈抛售，但一旦初始冲击消退且解决方案出现可能，市场就会迅速恢复。

根据 LPL Financial 和美利坚世纪投资（American Century）的数据，受地缘政治冲击驱动的市场修正平均约为 7%，恢复时间约为一到两个月。这明显快于平均回调，后者通常需要大约三个月才能从类似的跌幅中恢复。

最近的例子支持了这一模式：

目前道指 10% 的回撤及随后的反弹正好符合这些历史先例，这加强了许多长期投资者的观点，即在此类事件中卖出可能比忍受波动带来的损失更大。

市场的反弹主要受到 4 月 8 日开始的为期两周的停火协议以及达成长期解决方案的希望推动。美国和伊朗官员已表示，他们可能在停火即将到期之际，在巴基斯坦伊斯兰堡举行新一轮谈判。

然而，形势依然紧张。冲突始于美国和以色列对伊朗的袭击，随后导致了全球能源供应的关键瓶颈——霍尔木兹海峡被封锁。全球近 20% 的石油和天然气运输通过该海峡，其关闭导致油价飙升。周二，国际基准布伦特原油交易价格在每桶 95 美元附近。

特朗普总统坚持认为，封锁将持续到最终协议达成，并警告称，如果没有协议，他不太可能延长停火。这让能源市场保持警惕，并引发了对通胀的担忧，由于担心燃料和公用事业账单增加，英国消费者信心已跌至三年低点。

本文仅供参考，不构成投资建议。