同程旅行拟以每股1.39港元要约收购嘀嗒出行

同程旅行周一宣布以每股1.3875港元的现金要约收购嘀嗒出行，并已获得持有这家叫车公司53.7%股份的股东的不可撤销支持承诺。与此同时，嘀嗒出行计划另行派发每股1.1745港元的特别股息。

两公司在一份联合交易所公告中表示："该要约属自愿性及有条件，须待监管批准及商业条件达成后方可作实。"同程旅行旗下全资子公司艺龙有限公司为要约人。

嘀嗒出行股价一度飙升96.9%至2.50港元，随后回落至2.33港元，涨幅达83.5%，成交量为1760万股，成交额4100万港元。同程旅行股价下跌6.5%至11.72港元，卖空交易占其成交额的14.7%。每股1.3875港元的要约价较嘀嗒出行6月26日收盘价1.27港元溢价9.25%。

该交易打造了一个闭环的出行加旅游生态系统，将嘀嗒出行的拼车及智慧出租车用户群与同程旅行的机票、火车票、酒店及景区门票预订平台相连接。同程旅行计划维持嘀嗒出行的港股上市地位，保留其品牌独立性和融资渠道，同时以较低成本实现整合。

每股1.1745港元的特别股息（若宣派）将为嘀嗒出行股东在要约溢价之外提供额外回报。综合来看，要约价与潜在股息合计为每股2.562港元，但要约价与嘀嗒出行当前2.33港元的交易水平之间存在差距，表明市场已将股息以及出现更高竞争性出价的可能性纳入定价。

五位嘀嗒出行主要股东已签署不可撤销承诺接受要约，为交易完成提供了清晰路径。两公司未披露整体交易的具体现金价格及全部前提条件清单，仅表示该要约仍有待监管要求及商业条件。

此次收购标志着香港出行及旅游行业的一次重大整合。作为中国领先的在线旅游平台，同程旅行得以进入嘀嗒出行在拼车市场的庞大用户群，而嘀嗒出行股东则获得了一个溢价退出的明确通道，外加额外特别股息。对同程旅行而言，这笔交易将其业务从预订服务延伸至共享出行领域，完成了从出发到目的地的全旅行闭环。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。