科技股势将突破 18,000 点创历史新高

美国科技股周二开盘有望创下历史新高，纳斯达克 100 指数期货指向 18,000 点以上的水平，原因是投资者将该行业的盈利能力置于伊朗带来的持续地缘政治风险之上。

“内存在我们的人工智能覆盖范围内仍然处于核心地位，与人工智能半导体、人工智能硬件和超大规模云计算公司相契合，”Melius Research 分析师 Ben Reitzes 在一份启动对美光科技（Micron Technology）覆盖的研究报告中表示。“人工智能内存周期预计将持续到本十年末。”

科技股的上行与整体市场的疲软形成鲜明对比，医疗保健、采矿和能源股的下跌拖累标准普尔/多伦多证交所综合指数在上一个交易日下跌 0.2%。CBOE 波动率指数（VIX）维持在 14 附近的低位，而 10 年期美债收益率稳定在 4.5%。科技和通信服务是表现最好的板块，而由于西德克萨斯中质原油期货徘徊在每桶 105 美元左右，能源板块表现滞后。

这种分歧凸显了市场正日益集中在少数科技巨头身上，这表明投资者在涉及人工智能相关增长时，对地缘政治风险具有很高的耐受力。市场的所有目光都将集中在周三 AppLovin 的第三季度财报上，以获取对广告技术行业健康状况的进一步解读。

科技板块无视地缘政治逆风

尽管中东局势没有放缓迹象，但投资者对科技股的胃口似乎无法满足。有关小艇袭击和无人机打击的报告未能打击市场对受人工智能前景提振的板块的热情。科技股这种追求风险的情绪与市场其他部分形成了鲜明对比。例如，加拿大股市一直走势艰难，采矿和能源股的下跌对多伦多证交所造成压力，Fairfax Financial 和帝国石油公司（Imperial Oil）等领军企业的跌幅均超过 4%。

分析师的强劲评级支撑了科技股的看涨情绪。Melius Research 最近启动了对美光科技（NASDAQ: MU）的覆盖，给予“买入”评级，目标价为 700 美元，理由是人工智能领域对内存的持久需求。美光对专门从事物理人工智能的公司 SiMa.ai 的投资进一步增强了这一信心。

软件和广告技术展现韧性

在科技行业内部，软件和广告技术公司也表现出色。AppLovin (NASDAQ: APP) 股价上个月上涨了 12%，顶住了影响其他软件即服务 (SaaS) 公司的逆风。该公司即将发布的财报备受期待，分析师预计营收将增长 19.6%，达到 17.8 亿美元。该股的表现得到了麦格理（Macquarie）和 Argus 有利研报的支持，表明在当前环境下，投资者正在区分不同的软件业务模式。

本文仅供参考，不构成投资建议。