台湾反对党领袖访华增加 10 只美国国防股风险

台湾反对党领袖郑丽文与中国国家主席习近平的高风险会晤旨在缓和紧张局势，但这也给搁置的 400 亿美元国防预算和美国对台军售前景蒙上了阴影。

台北，台湾 (美联社) —— 台湾反对党领袖郑丽文将于本周在北京会见中国国家主席习近平，这为动荡的美中台关系注入了新的不确定因素，对悬而未决的 400 亿美元台湾国防预算和美国主要国防承包商的股票产生重大影响。此次访问被郑丽文称为“和平之旅”，是台湾国民党领袖十年来首次访华，且距离习近平与美国总统唐纳德·特朗普计划举行的峰会仅剩一个月。

“北京希望利用这次会晤重新界定台北和华盛顿的政策选择，”欧亚集团中国区总监阿曼达·萧 (Amanda Hsiao) 表示。“北京将利用这次会见向华盛顿展示其和平缔造者的形象，希望以此说服特朗普，对和平统一表示开放态度或推迟对台军售将有助于管控紧张局势。”

此次访问正值军事活动加剧和台北立法机构争端激烈的背景下。中国加强了在台湾岛周边的军事演习，而国民党控制的立法院则阻止了执政党民主进步党 (DPP) 提出的 400 亿美元特别国防预算。该预算对于资助从美国采购武器至关重要，包括去年特朗普政府批准的一项价值 110 亿美元的大规模一揽子计划，其中包括中程导弹和无人机。

对于投资者而言，这次会面为国防和地区股票的地缘政治风险溢价引入了新的变量。其结果可能会影响特朗普总统与习近平的谈判，从而可能改变美国未来对台军售的速度和规模。这些销售的延迟或减少将直接影响受益于地区紧张局势加剧的美国顶级国防公司的订单。

和平之旅

在离开台北之前，于 2025 年 11 月出任国民党主席的郑丽文强调需要通过对话防止冲突。“如果你真的爱台湾，你就会抓住每一个机会和每一个可能，防止台湾遭受战火蹂躏，”她告诉记者。“维护和平就是维护台湾。”国民党主张与北京建立更紧密的关系，接受“一个中国”原则，尽管其解释与共产党不同。这一立场允许其与北京进行直接对话，而北京拒绝与被其称为“分裂分子”的台湾总统赖清德接触。

此次访问在台湾引起了复杂反应。支持者聚集在机场送行，而反对者则对与北京的接触表示抗议。台湾政府的怀疑态度显而易见。台湾大陆委员会主委邱垂正表示，虽然和平是理想，但不应是“幻想”，并提醒郑丽文，她未获得授权代表政府进行谈判。

北京的战略考量

从中国的角度来看，接待郑丽文具有多重战略目的。它允许北京塑造一个开放对话的理性参与者形象，与其对民进党的强硬立场形成鲜明对比。通过提升郑丽文的地位，习近平可能正在展望台湾 2028 年的总统选举，希望阻止民进党确保 16 年的执政权。“习近平的眼光超越了赖清德，看向了台湾 2028 年的总统选举，”外交关系委员会亚洲研究员大卫·萨克斯 (David Sacks) 说。

此次会晤也是向华盛顿发出的直接信号。通过与台湾一位亲北京的政治人物接触，中国旨在表明，除了仅仅依赖美国提供的军事威慑外，还有其他路径可以管理跨境关系。这种叙事可能会在即将到来的特朗普总统峰会中被利用，特朗普此前曾表示他愿意与习近平讨论美国对台军售问题。

美国国防股如履薄冰

地缘政治博弈对市场产生了切实的影响，特别是对美国国防部门。国民党的反对导致 400 亿美元的特别国防预算陷入停滞，其中多达 300 亿美元预留用于从美国采购武器。华盛顿正密切关注这一预算的命运，最近有两个国会代表团访问台北，游说其通过。参议员吉姆·班克斯 (Jim Banks) 告诉赖清德总统：“当立法院通过特别预算时，这就是向中国以及世界其他地方发出的信号，即台湾对通过实力实现和平是认真的。”

该预算及未来军售的不确定性直接影响到洛克希德·马丁 (LMT)、诺斯罗普·格鲁曼 (NOC)、雷神 (RTX) 和通用动力 (GD) 等公司。这些公司是台湾寻求购买以增强防御能力的军事硬件的主要供应商。任何关于美国支持走软的看法或台湾国防支出长期延迟的信号，都可能导致对这些股票的重新评估，这些股票此前一直受益于对持续军售的预期。这种情况突显了地缘政治事件与市场表现之间的复杂联系，一次外交访问就可能在波动的全球股票市场中掀起涟漪。

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