台湾驻美代表警告：台海危机影响或远超 400 亿美元的霍尔木兹海峡中断

台湾驻美代表于 5 月 18 日警告称，随着有关潜在 400 亿美元美国对台军售计划的讨论继续进行，台海危机可能会使霍尔木兹海峡封锁的经济影响相形见绌。

“台湾海峡潜在的危机可能会超过霍尔木兹海峡出现的混乱，”台湾驻美代表在接受福克斯商业频道（FOX Business）采访时表示，并强调了美台关系对全球稳定的关键性质。

这一比较是在伊朗封锁霍尔木兹海峡 11 周年之际做出的，该封锁已导致全球约 20% 的液化天然气（LNG）供应中断。封锁还停止了全球约三分之一的氦气供应，氦气是卡塔尔液化天然气加工的关键副产品，对于半导体制造至关重要。根据行业报告，由此产生的连锁反应已经影响了 2026 年的存储芯片定价和先进封装的交货周期。

事关重大的是全球技术供应链的基石，该链条日益依赖必须穿过存在争议的海上咽喉要道的能源和材料。台湾海峡拥有世界上最先进的芯片制造工厂，一旦发生冲突，将对世界经济造成直接且可能是灾难性的打击。

能源危机引发芯片短缺

中东的动荡为半导体行业的脆弱性提供了鲜明的预演。当伊朗导弹于 3 月 18 日袭击卡塔尔的拉斯拉凡（Ras Laffan）液化天然气综合体时，这不仅仅是一个能源故事。此次袭击以及随后卡塔尔能源公司（QatarEnergy）宣布的不可抗力，切断了氦气的主要来源。在先进芯片的光刻和冷却过程中，氦气是一种无法大规模替代的气体。

虽然三星和 SK 海力士等主要芯片制造商报告称氦气库存至少可以维持到 6 月，但风险暴露程度更深。韩国作为半导体强国，其 20% 的液化天然气和 70% 的石油依赖中东进口，且大部分经过霍尔木兹海峡。从 AI 加速器到数据中心建设，一切事物的价格都在承受冲击，代工厂正在将氦气溢价和物流成本向下游传导。

处于地缘政治断层线上的台湾电网

对于台湾来说，风险更为严峻。根据标普全球（S&P Global）的数据，该岛几乎所有的能源都依赖进口，天然气库存仅够维持 10 到 11 天。2023 年，卡塔尔供应了其 27.9% 的天然气。仅台积电一家就消耗了该岛估计 10% 的电力，电网异常脆弱。生产尖端芯片的极紫外光（EUV）光刻机无法容忍哪怕是最轻微的电压波动，否则就会损坏整批晶圆。

驻美代表发出这一警告之际，特朗普政府正在权衡一项总额达 400 亿美元的大规模对台军售计划，以使其防御能力现代化，应对来自中国日益增长的威胁。该计划强调了一种战略转变，即地缘政治风险正被直接计入技术供应链。十年来，晶圆厂的地理位置首次成为主要的战略考量，这在结构上保护了美光和英特尔等总部位于美国、利用国内氦气源并在北美电网运行的生产商。AI 的瓶颈不再仅仅是算法或硅片；它是分子和海洋。

本文仅供参考，不构成投资建议。