霍尔木兹海峡重新开放，但官方警告复苏需两个月

霍尔木兹海峡在军事封锁后于周五重新开放，但由于保险公司和油轮船东仍在评估脆弱的安全局势，航运流量的正常化可能会推迟至少两个月。

沙特阿拉伯财政大臣穆罕默德·贾丹（Mohammed Al-Jadaan）在国际货币基金组织的小组会议上表示：“即使敌对行动完全结束，任何寄希望于快速复苏的人都需要重新计算。”

美国股市受重新开放的消息推动上涨，但现实世界的复苏面临阻力。在冲突发生前，每天约有 60 艘船只穿过该海峡，而在重新开放前的 24 小时内，这一数字降至仅 3 艘。

主要风险在于恢复正常运营所需的物流混乱和安全验证。该海峡处理着全球约 20% 的石油总流量，尽管市场最初持乐观态度，但长时间的中断可能会使能源成本和通胀保持在高位。

物流障碍加剧

沙特财长贾丹强调，重启生产和清理积压的物流是一个耗时的过程。他指出，市场、保险公司和油轮船东需要时间来确信已经建立了“得当的中央指挥机构”以防止进一步袭击。复苏的具体迹象将包括保险费率降至更合理的水平，以及该地区油轮流量保持稳定。

集装箱与原油的影响对比

封锁对不同航运部门的影响差异显著。根据航运情报公司 Linerlytica 的数据，对集装箱运输的影响“微乎其微”，因为该海峡仅占全球集装箱运力的不到 2%。然而，由于该海峡是全球约三分之一海运原油的咽喉要道，关闭对能源市场的影响要大得多。

全球供应链的警钟

新加坡贸易部长颜金勇（Gan Kim Yong）警告称，由于供应链中断和运输成本增加，全球经济将持续受到拖累。法国巴黎银行（BNP）经济学家伊莎贝尔·马特奥斯·伊·拉戈（Isabelle Mateos y Lago）认为，这次冲突敲响了“警钟”，随着对美国海军保护的依赖被重新评估，区域供应链的趋势正在加速。各国现在更加关注经济安全和自力更生，例如泰国正推动增加可再生能源以实现能源多样化。

本文仅供参考，不构成投资建议。