软件股因人工智能重新评估创 2001 年以来最佳周涨幅，上涨 15%

此前因担忧人工智能（AI）造成颠覆而受挫的软件板块，在本周创下了二十多年来的最大周涨幅，投资者开始质疑此前的抛售是否过度。iShares 扩展科技软件板块 ETF (IGV) 本周飙升 15%，创下 2001 年 10 月以来的最佳表现。

“投资者开始意识到，软件领域已经消化了最糟糕的 AI 场景，而这些场景很可能不会实现，”Blanke Schein Wealth Management 首席投资官罗伯特·谢因（Robert Schein）向《巴伦周刊》表示。

这次反弹标志着该板块走势的急剧逆转，该板块在今年大部分时间里一直承压。IGV 基金持有 ServiceNow、Salesforce 和 Oracle 等主要软件公司的股票，在 2026 年下跌了 19%，较 2025 年 9 月的高点下跌了 27%。在最近的反弹之前，每当 Anthropic 等初创公司发布 AI 模型更新时，软件股都会反复下跌。

此次反弹表明，关于 AI 将直接取代既有软件功能的论调可能正在发生转变。当 Anthropic 宣布其最新模型 Claude Opus 4.7 正式可用时，该板块的韧性经受了考验，然而 IGV ETF 当天仍以 1.7% 的涨幅收盘。杰富瑞（Jefferies）分析师布伦特·蒂尔（Brent Thill）告诉《巴伦周刊》：“许多投资者开始明白，OpenAI 或 Anthropic 等公司都在利用全球顶级软件公司的服务来运营自己的业务，那么‘它们将取而代之’的论点又怎么可能成立呢？”

然而，并非所有专家都确信软件板块已经走出困境。研究分析师本·赖茨（Ben Reitzes）认为，此次反弹可能是一次“大规模的空头回补反弹”，他指出 OpenAI 和 Anthropic 的新模型仍预计在今年晚些时候推出。周五市场对 AI 发布的消息依然敏感，在 Anthropic 推出用于创建视觉内容的全新产品 Claude Design 后，Adobe 股价下跌了 1.1%。这表明，虽然对最坏情况的担忧可能有所消退，但 AI 驱动的颠覆威胁仍在继续为个别软件股带来波动，并对投资者的情绪产生差异化影响。

本文仅供参考，不构成投资建议。