三星释放芯片繁荣信号，SK 海力士股价大涨 15%

韩国芯片制造商 SK 海力士公司股价周三一度飙升 15%，此前竞争对手三星电子公司预告了其有史以来利润最高的一个季度，这标志着人工智能芯片需求带动了整个行业的繁荣。

“由于客户预期价格将进一步上涨，实际合同价格更高，从而导致了超预期表现，”Meritz Securities 高级分析师 Kim Sunwoo 在最近的一份报告中解释这一动态时表示。

全球最大的内存芯片制造商三星在初步指引中表示，预计第一季度营业利润将从去年同期的 6.69 万亿韩元增长八倍以上，达到 57.2 万亿韩元（378 亿美元）。这一结果将几乎是其在 2025 年第四季度创下的 20.07 万亿韩元历史纪录的三倍。营收预计将增长 68%，达到 133 万亿韩元。

这一爆发性的预测证实，用于人工智能加速器的高带宽内存（HBM）需求的激增，正在转化为顶级供应商显著的定价能力和利润。作为全球科技行业的风向标，三星的积极业绩表明，像 SK 海力士这样的竞争对手也有望从同样的市场顺风中受益。

人工智能需求惠及全行业

这两家公司股价的上涨凸显了过去一年内存市场爆发式的增长。对 HBM 芯片的需求导致整个行业出现短缺，使内存制造商能够大幅提高价格。据研究机构 TrendForce 称，仅在本季度，DRAM 芯片的合同价格预计就将增长 50% 以上。

业绩也反映了竞争格局的变化。据路透社报道，虽然 SK 海力士在 HBM 市场早期处于领先地位，但三星一直凭借其最新的 HBM4 芯片缩小差距。人工智能相关组件的旺盛需求足以提振所有主要生产商，包括美国的美光科技公司，该公司最近也预测营收将高于华尔街预期。

尽管如此，一些分析师指出了潜在的阻力。中东冲突引发了人们对能源和材料成本上升的担忧，这可能会在今年晚些时候给利润率带来压力。“人们越来越担心内存价格上涨触顶，”NH Investment & Securities 高级分析师 Ryu Young-ho 表示，“看起来我们现在已经度过了最初的上行周期阶段，进入了后期阶段。”

本文仅供参考，不构成投资建议。