关键要点:
- 白银 (XAG/USD) 大涨超过 5.50%,交投于 77 美元附近,创下近几周最大单日涨幅,受美伊谈判进展报告导致的美元走软推动。
- 涨势在 50 日简单移动平均线处受阻,更重要的心理和技术阻力位位于 80 美元附近的 100 日 SMA。
- 技术简报:
- 阻力位: 77 美元 (50 日 SMA),80 美元 (100 日 SMA)
- 支撑位: 70.00-71.00 美元,63.00 美元 (200 日 SMA)
- 动能: RSI 接近 53,MACD 为正
关键要点:

周三,白银价格 (XAG/USD) 反弹超过 5.5%,触及 77 美元关口,原因是美伊达成和平协议的乐观情绪重新燃起,导致美元和美债收益率走低。这一走势标志着白银数周来最大的单日涨幅,并正在测试一个关键的技术障碍。
美元的大幅下跌是此次走势的主要驱动力,此前 Axios 报道称华盛顿和德黑兰正接近达成潜在协议。这缓解了迫在眉睫的通胀担忧,并将交易员情绪转向今年晚些时候美联储可能的降息,从而为白银和黄金等不产生利息的贵金属提供了支撑,黄金受此消息影响也跳涨了 2%。
从技术角度来看,此次上涨在 50 日简单移动平均线 (SMA) 处遇到了初步阻力,该均线目前位于 77 美元。尽管日内动能强劲,相对强弱指数 (RSI) 改善至 53,但 FXStreet 的分析指出,平均趋向指数 (ADX) 读数仅为 12,表明潜在趋势仍然疲软,暗示可能出现盘整。
白银的关键技术和心理障碍仍是 80 美元附近的 100 日 SMA。如果能果断收于该水平之上,可能会触发轧空,吸引更多追随趋势的动能基金流入。根据 ZeroHedge 的分析,当前的 CTA 策略显示,如果向上突破得到确认,可能会导致加速购买。
当前市场的一个显著特点是投机参与度相对较低。管理货币头寸的数据显示,白银期货的投机性多头持仓依然低迷,这是前几个月长期盘整期的遗留问题。如果 80 美元的阻力位被突破,这种缺乏拥挤持仓的状态可能会为价格上涨提供更大的空间。
此外,白银波动率指数 (VXSLV) 已从近期高点回落,使得期权策略的成本降低。虽然金银比仍是衡量相对价值的关键指标,但白银目前的格局表明,如果动能增强,可能会出现不对称的投资机会。下行方面,初步支撑位见于 70.00-71.00 美元区间,200 日 SMA 所在的 63.00 美元则是主要的长期底部。
除了投机和货币驱动因素外,白银的基本面还受到其作为工业金属关键作用的支撑。目前正在进行的人工智能基础设施建设需要大量的白银,因为白银在所有金属中具有最高的电导率。这种需求为价格提供了强有力的底层支撑。
工业需求部分反映在更广泛的市场强度中,加拿大统计局最近报告称,3 月份加拿大金属出口同比增长 24%。虽然地缘政治新闻和美元动态正在驱动短期价格走势,但来自 AI 和太阳能等行业的长期需求仍然是白银的关键结构性支撑。
本文仅供参考,不构成投资建议。