深圳乐动机器人拟在港 IPO 募资 10 亿港元

深圳乐动机器人（01236.HK）今日启动香港首次公开募股（IPO），拟募集资金至多 10 亿港元，以支持研发及产能扩张。此次发行将于下周三（5 月 6 日）结束，预计 5 月 11 日在主板挂牌交易。

招股书显示，此次 IPO 已吸引康诚恒视投资有限公司作为基石投资者，认购金额约为 2.77 亿港元。该投资公司最终由诸暨市财政局等机构控股，显示出机构投资者对这家机器人制造商前景的信心。

公司计划发行 3333.34 万股 H 股，指示性发行价区间为每股 24 港元至 30 港元。其中 10% 的股份分配给香港公开发售，其余 90% 用于国际配售。每手 200 股，入场费为 6060.51 港元。海通国际资本和国泰君安融资担任联席保荐人。

若按发行价中位数 27 港元计算，公司预计所得款项净额约为 8.27 亿港元。约 45% 的资金将用于加强智能机器人视觉感知技术的研发，30% 用于优化和扩大产能，10% 用于品牌建设和国际扩张。

募资用途

深圳乐动机器人计划将 IPO 资金主要投入未来增长。公司拟将所得款项净额的 45% 用于提升研发能力，特别是智能机器人视觉感知技术；30% 用于优化产能并扩大产出；品牌建设和国际扩张将获得 10% 的资金，5% 预留用于潜在的投资和并购机会，剩余 10% 将拨作营运资金及一般企业用途。

公司财务状况

公司营收增长迅猛，2023 年至 2025 年的复合年增长率约为 64.4%。总营收从 2023 年的 2.76 亿元人民币增至 2025 年的 7.47 亿元人民币。然而，公司在此期间仍处于亏损状态，2023 年、2024 年及 2025 年分别录得净亏损 6849.1 万元、5648.3 万元和 6250.1 万元人民币。

此次定价赋予公司的估值将受到市场密切关注。5 月 11 日的首日交易将成为衡量投资者对这类虽然营收强劲增长但持续亏损的科技硬件公司胃口的关键考验。

本文仅供参考，不构成投资建议。