卫星竞赛升温：低轨卫星市场用户预计达 2 亿

全球卫星互联网覆盖竞赛正在加速，零部件供应商预测用户数量将激增 20 倍，这可能重塑全球连接，并在此过程中创造一个价值数十亿美元的市场。

据芯片供应商意法半导体（STMicroelectronics）称，目前由 SpaceX 的星链（Starlink）主导的低地球轨道（LEO）互联网市场正随着亚马逊等巨头的加入而准备迎来爆发式增长。意法半导体总裁 Remi El-Ouazzane 在最近的一次投资者推介会上表示：“到 2030 年，LEO 用户数量可能会从现在的约 1000 万增加到 2 亿以上。”这标志着目标市场的巨大扩张。这一增长的基础是用户硬件成本的急剧下降，使该服务从一种昂贵的小众产品转变为大众市场产品。

这场天空之战的核心是 SpaceX 的星链和亚马逊初创的 Amazon Leo 星座。星链已经拥有超过 1000 万活跃用户，并正在通过频繁发射扩大其网络；在 2026 年的 55 次猎鹰 9 号任务中，有 44 次是专门为该项目服务的。亚马逊于 2025 年 4 月开始全面部署其计划中的 3000 颗卫星星座，并计划进行 80 多次发射以使其服务上线。预计到 2030 年市场将从 1000 万增长到 2 亿用户，仅对意法半导体这样的关键零部件供应商而言，就代表着近 30 亿美元的收入机会，高于去年的 6.5 亿美元。

这场天空竞赛不仅仅是为了向偏远地区提供宽带；它是一场具有重大地缘政治和财务影响的高风险基础设施建设。能够最有效地部署和运营其网络的公司，将有望在预测连接数亿人的市场中占据主导地位。对于投资者而言，这场竞赛不仅影响亚马逊等主要参与者，还影响推动这一扩张的芯片制造商、发射服务提供商和硬件制造商构成的庞大供应链。

轨道经济学

实现大众市场推广的一个关键因素是用户终端（或卫星天线）成本的大幅下降。SpaceX 最初生产星链天线的成本高达每台 3000 美元，后来降至 1300 美元。如今，像意法半导体这样的合作伙伴（共同设计并供应包括 STM32 芯片在内的定制组件）已帮助将其零件成本削减至 El-Ouazzane 所称的“每个用户终端几十美元”。这使得 SpaceX 能够在某些市场提供硬件免费租赁，大大降低了消费者的进入门槛。预计亚马逊也将采取类似的策略，在价格上进行竞争并加速其 Amazon Leo 服务的普及。

宽带之外

LEO 基础设施具有超越民用宽带的双重用途。SpaceX 还在积极为美国国家侦察局（NRO）发射卫星，该机构负责运行美国的间谍卫星。最近一次代号为 NROL-172 的猎鹰 9 号发射是建设 NRO 新“扩散架构”的第 13 次任务，这是一个由 SpaceX 和诺斯罗普·格鲁曼公司建造的卫星网络。虽然这些政府卫星的功能是机密的，但商业发射提供商和卫星制造商的使用突显了 LEO 生态系统对国家安全的战略重要性，为这场激烈的竞争增添了另一个维度。

本文仅供参考，不构成投资建议。