核心要点：
The Real Brokerage Inc. (NASDAQ: REAX) 将通过现金加股票的交易方式收购 RE/MAX Holdings (NYSE: RMAX)，该交易对这家传统经纪公司的估值为每股 13.80 美元。此举旨在将高增长的技术平台与房地产界最知名的品牌之一结合起来。该交易是在 RE/MAX 报告第一季度营收下降 5.7% 之际宣布的。
“收购 RE/MAX 的协议代表了我们公司历史以及整个行业的决定性时刻，”The Real Brokerage 董事长兼首席执行官 Tamir Poleg 在一份声明中表示。“通过将 Real 的技术驱动型经纪业务与行业内最具标志性和最受信任的品牌之一相结合，我们将打造出未来卓越的房地产平台。”
此次收购是在两家公司第一季度业绩出现分化的背景下进行的。The Real Brokerage 的营收同比增长 32% 至 4.656 亿美元，代理人数增长了 25%。与此同时，RE/MAX 的总营收下降 5.7% 至 7020 万美元，净亏损从去年同期的 500 万美元扩大至 970 万美元。
根据 4 月 26 日签署的协议条款，RE/MAX 股东可以选择持有的每股股票获得 13.80 美元现金，或者是新成立的“Real REMAX Group”的 5.154 股股票。现金部分需按比例分配，总支出在 6000 万至 8000 万美元之间。该交易旨在通过将 Real 灵活、专注技术的模式与 RE/MAX 拥有 149,192 名代理人的全球网络相结合，创建一个强大的新实体。
这笔交易突显了房地产行业的战略转型，技术和新型代理模式正在挑战传统企业。The Real Brokerage 的第一季度业绩强调了其快速扩张：完成的交易量增长 25% 至 41,882 笔，完成的房地产交易总价值达到 168 亿美元，增长 24%。公司的经调整 EBITDA 增长 80% 至 1490 万美元。
相比之下，RE/MAX 的业绩指向了持续的压力。虽然其全球总代理人数增长了 2.1%，但在美国和加拿大的代理人数下降了 2.3% 至 73,292 人。该公司的经调整 EBITDA 下降 19.3% 至 1560 万美元。此次收购提供了一条战略发展路径，使 RE/MAX 代理人能够使用 Real 的技术平台和服务。
合并后的实体 Real REMAX Group 旨在利用两家公司的优势。Real 的首席执行官 Tamir Poleg 指出，此次交易将提供“网络和覆盖范围”，以创建一个可以完成整个房地产交易的综合平台。这两家公司将继续作为拥有不同价值主张的独立品牌运营。
“平台正在发挥作用，与 REMAX 的结合使我们能够实现规模化的阶跃式增长，”Real 的首席运营官 Jenna Rozenblat 表示。
该合并尚需获得股东和监管部门的批准。目前尚未披露交易完成的具体时间表。这笔交易发生时，房地产市场仍面临挑战性环境，两家公司都在寻求巩固其未来地位。
本文仅供参考，不构成投资建议。
