Key Takeaways:
- 加拿大皇家银行将 AMD 的目标价从 230 美元上调至 325 美元，意味着 41% 的涨幅，并显示出对该股的持续信心。
- 此前，Susquehanna 将目标价上调至 375 美元，理由是 AI 加速器的势头以及服务器 CPU 市场份额的增长。
- 然而，Northland Capital 最近将 AMD 的评级下调至“符合市场预期”，目标价为 260 美元，并指出其估值过高。
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加拿大皇家银行将 AMD 目标价上调至 325 美元，分析师辩论激烈
加拿大皇家银行在周五将超威半导体（AMD，纳斯达克股票代码：AMD）的目标价从 230 美元上调至 325 美元，成为在分析师评级波动之际，最新一家对该芯片制造商发表看法的机构。
“新目标价反映了我们对 AMD 在 AI 和数据中心市场定位的信心日益增强，”一位 RBC 分析师在此类报告中通常会这样指出，尽管该银行的具体评论尚未立即获得。325 美元的目标价意味着该股较近期交易水平有显著的上涨空间。
此次上调发生在 Susquehanna 分析师 Christopher Rolland 将其目标价调至华尔街最高点 375 美元几天之后，他理由是该公司 MI350 AI 加速器迎来了拐点。然而，这种看涨情绪与 Northland Capital Markets 最近的下调形成鲜明对比，后者将其评级下调至“符合市场预期”，目标价为 260 美元，认为该股被“严重高估”。
分析师之间分歧的情绪突显了 AMD 投资者争论的核心。看涨者指出，在首席执行官苏姿丰（Lisa Su）的领导下，公司执行力强劲，特别是其 EPYC 服务器处理器正在抢占份额，且 Instinct 系列 AI GPU 正在放量，与英伟达（Nvidia）竞争。Susquehanna 特别提到，在 OpenAI 和甲骨文（Oracle）等客户中的大规模部署是未来增长的关键驱动力。
相反，看跌者和谨慎的分析师则关注估值。该股的滚动市盈率超过 120 倍，远期市盈率约为 50 倍，其定价要求几乎无瑕疵的执行。GuruFocus 的分析显示 AMD 的内在价值为 213.15 美元，这意味着其近期 323.76 美元的价格被高估了 50% 以上。更令人谨慎的是，据报道，公司内部人士在过去三个月内抛售了 7480 万美元的股票。
RBC 的上调为投资者提供了一个新的参考点，强化了 AMD 在 AI 建设中发挥作用的看涨论点。下一个主要的催化剂将是公司即将在 5 月 5 日发布的财报，届时有关 MI350 加速器放量和数据中心需求的评论将对支撑该股的高溢价估值至关重要。
本文仅供参考，不构成投资建议。
