Persistent Systems 以每股81欧元、总价16亿美元全现金收购Nagarro

Persistent Systems Ltd. 宣布以每股81欧元现金向德国数字工程公司 Nagarro SE 的全部流通股发起自愿公开要约收购，旨在打造一个营收运行率达29亿美元、以人工智能为主导的联合数字工程集团。

"共同的基础让我们有信心，携手可以创造更强大的未来，"Persistent Systems 创始人、董事长兼董事总经理 Anand Deshpande 表示。"人工智能正以前所未有的速度重塑我们的行业。成功将属于那些将深厚技术能力与全球覆盖范围相结合的企业。"

每股81欧元的报价较 Nagarro 在6月25日的 undisturbed 收盘价溢价140%，较其三个月成交量加权平均价溢价94%。Persistent 已与 Nagarro 最大股东 Lantano Beteiligungen GmbH 签署具有约束力的协议，将以要约价格收购其持有的21%股份。Nagarro 的管理委员会和监事会已支持该交易，并打算建议股东接受要约。

此次收购使 Persistent 能够参与需要多区域交付能力的大型企业级人工智能和数字化转型合同竞标。合并后的 Persistent-Nagarro 集团将在40多个国家拥有超过4.6万名员工，其中印度约3.7万人，北美近3500人，欧洲约3000人。Persistent 在2026财年实现营收17亿美元，而 Nagarro 在2025日历年营收约为10亿欧元。

交易结构与融资安排

Persistent 通过其全资德国子公司 Galaxy Germany Holding SE 执行此次收购，该公司已与 Nagarro 签署业务合并协议。要约收购的最低接受门槛为50%加一股（含 Lantano 持股）。公司已从巴克莱银行获得14亿欧元过桥融资安排，并由最高15.4亿欧元的公司担保提供支持，期限为18个月。假设全部采用债务融资，总收购成本预计将达到约16亿美元。

收购完成后，Persistent 计划在法律允许的情况下尽快将 Nagarro 从法兰克福证券交易所高级标准板块退市。公司表示，至少在交易完成后的两年内，没有计划签订支配权和利润转移协议。该交易预计将于2026年底或2027年第一季度完成，尚待监管部门批准以及德国联邦金融监管局对要约文件的审核批准。

该交易显著增强了 Persistent 在欧洲的业务版图。欧洲将占合并后公司营收的约22%，而2026财年 Persistent 独立运营时这一比例仅为9%。北美将贡献约62%，世界其他地区占16%。合并后实体的总潜在市场规模扩大至超过1.4万亿美元，客户名单包括欧洲前五大汽车制造商中的四家、美国及印度前十银行中的七家，以及前十五大医疗保健和生命科学公司中的八家。

Persistent 表示，该交易预计在完成后第一年即可实现现金每股收益增厚。合并后的集团在银行与金融服务、医疗保健与生命科学、以及科技、媒体与电信三大领域的营收均将超过5亿美元，工业领域营收约4亿美元，消费领域约3亿美元。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。