OpenAI IPO 遭遇阻力：共和党调查奥特曼 6 项以上利益冲突

OpenAI 首席执行官萨姆·奥特曼的个人投资正面临共和党立法者日益严厉的审查，为其备受期待的 IPO 蒙上了阴影。

共和党领导的针对 OpenAI 首席执行官萨姆·奥特曼个人投资的调查，正在为该公司计划中的首次公开募股（IPO）制造重大阻力。众议院监督委员会已启动调查，六个州的司法部长也呼吁证券交易委员会（SEC）审查其中的潜在利益冲突。

众议院监督委员会主席詹姆斯·科默（肯塔基州共和党人）在信中表示：“委员会的目标是确保为慈善目的捐赠的资金不会被挪作他用，例如人为提高高管或董事会成员可能持有权益的其他公司的市值。”

此次调查源于有报道称，奥特曼曾敦促 OpenAI 支持他个人投资的公司，包括核聚变公司 Helion。这些调查恰逢埃隆·马斯克的诉讼。马斯克声称，在 OpenAI 转型为营利模式之前，他被诱导提供了 3800 万美元用于将其作为非营利组织启动。OpenAI 最近的估值已达 8520 亿美元。

不断增加的政治和法律压力为这场有望成为历史上规模最大的科技 IPO 之一的上市计划引入了巨大的不确定性。其结果可能会迫使公司变更治理结构、推迟上市进程，并影响这家处于生成式人工智能热潮中心的公司估值，从而对投资者以及 Anthropic 和马斯克的 xAI 等竞争对手产生连锁反应。

由主席詹姆斯·科默领导的众议院监督委员会周五致函奥特曼，要求其提供简报以及所有与公司利益冲突政策相关的文档。委员会正在调查非营利法人的资本被投资于营利性初创企业的潜在冲突。这一调查方向直接针对 OpenAI 最初作为非营利组织，随后在 2019 年创建营利性子公司的做法，这一举动已成为争论的核心点。

科默的信中明确引用了《华尔街日报》的报道和埃隆·马斯克正在进行的诉讼。马斯克是于 2018 年离开 OpenAI 董事会的联合创始人，他声称自己在资助该机构时受到了欺骗。他的诉讼寻求强制 OpenAI 恢复非营利状态，并索赔 1500 亿美元。

共和党司法部长呼吁 SEC 采取行动

此外，来自佛罗里达州、蒙大拿州、内布拉斯加州、爱荷华州、西弗吉尼亚州和路易斯安那州这六个共和党执政州的司法部长联名致函 SEC。他们认为，奥特曼“自我交易的历史和严重的利益冲突已为公司带来了重大风险”。他们的信函指出，由于奥特曼在 OpenAI 中没有直接持股，他的个人经济利益与“OpenAI 的财务表现关联有限”，这可能会激励他通过 OpenAI 的交易来提升其外部投资的价值。

司法部长们敦促 SEC 仔细审查 OpenAI 的 S-1 注册声明（IPO 的初步登记文件），看是否存在关于这些冲突的信息披露不足。“奥特曼任何自我交易的后果都可能由我们州的养老金和个人投资者承担，从而造成巨大的财务风险，”信中警告说。

涉嫌自我交易的模式

这场争议还让人回想起奥特曼在 2023 年 11 月短暂被免职的事件。据报道，对其个人投资与首席执行官职责之间潜在冲突的担忧，曾是董事会作出该决定的一个因素。虽然他很快复职，但公司成立了一个审计委员会来调查潜在冲突。该审计的结果从未公开，科默主席现在要求提供与此相关的所有文件和通信。

除了 Helion 的交易外，据报道，奥特曼还询问过他通过家族办公室投资的另一家公司——火箭制造商 Stoke Space，关于建立空间数据中心潜在合作伙伴关系的适宜。批评者（包括马斯克和越来越多共和党官员）认为这些案例形成了一种模式，证明存在不当的自我交易，即利用 OpenAI 的资源和市场地位来使其个人投资组合受益。

OpenAI 董事会主席布雷特·泰勒在一次法庭听证会上为奥特曼辩护，称其在参与事务方面一直是“坦率的”且“积极主动且透明的”。然而，面对一项潜在估值达 8520 亿美元的 IPO，来自华盛顿和各州政府的审查对这家 AI 行业领袖来说无疑是一个巨大的挑战。

本文仅供参考，不构成投资建议。