TL;DR：由于美国前总统特朗普承诺在未来几周内对伊朗发起“极其严厉”的打击，引发了市场对中东冲突扩大的担忧，全球市场剧震，油价被推至 2022 年以来的最高水平。
- 国际油价飙升超过 3%，布伦特原油自 2022 年 7 月以来首次突破 100 美元大关。
- 霍尔木兹海峡的关闭已导致 3 月份油价上涨逾 50%，分析师警告极端情况下可能达到每桶 200 美元。
- 随着美军向该地区调动，股市情绪受挫，道指期货下跌逾 250 点，市场对通胀和经济增长放缓的担忧加剧。
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特朗普誓言对伊朗实施严厉打击，国际油价飙升逾 3%
由于美国前总统唐纳德·特朗普表示他将在未来两到三周内对伊朗发起“极其严厉”的打击，全球油价飙升逾 3%，股指期货下跌，该地区局势急剧升级。这些在全国演讲中发表的言论，标志着这场已经扰乱全球能源流动并令国际市场紧张不安的冲突出现了重大转折。
德意志银行全球宏观经济研究主管吉姆·里德（Jim Reid）在周一的一份报告中写道：“冲突仍没有明确结束的迹象，鉴于各种头条新闻，投资者仍然对新的升级感到恐惧。随着投资者开始消化更长时间冲突的影响，市场冲击正变得越来越严重。”
市场反应迅速而剧烈。6 月交割的布伦特原油期货上涨 3.7% 至每桶 104.9 美元，而美国西德克萨斯中质原油（WTI）上涨 2.49% 至每桶 102.61 美元，这是自 2022 年 7 月以来首次收于 100 美元以上。在股市方面，道琼斯工业平均指数期货下跌 256 点，跌幅 0.55%，标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数期货分别下跌 0.69% 和 0.89%。
这些威胁加剧了始于 2 月 28 日的冲突。目前，伊朗实际上已关闭了霍尔木兹海峡，这是全球约五分之一石油供应的关键瓶颈。特朗普升级局势的承诺增加了直接地面战争和持续能源价格冲击的可能性，一些分析师目前正在模拟原油价格可能达到每桶 200 美元的情景。
霍尔木兹海峡仍是震中
冲突对全球市场的主要影响源于霍尔木兹海峡的关闭。伊朗封锁这条通常每天运送逾 2000 万桶石油的水道的举动，给能源市场带来了震动。仅在 3 月份，油价就飙升了 50% 以上。作为回应，美国一直在向该地区转移重要的军事资产，这表明虽然尚未宣布地面战争，但准备工作正在进行中。
最近的部署包括“的黎波里”号两栖攻击舰上的至少 2500 名海军陆战队员和水兵。加入他们的还有第 82 空降师的成员。伊朗也做出了回应。据国家媒体报道，议会议长穆罕默德·巴盖尔·卡利巴夫表示，伊朗军队“正等待美国地面部队的到来，以将他们付之一炬”。
分析师消化长期冲突预期
由于没有明确的缓和途径，投资者正在为长期的动荡做准备。标准普尔 500 指数已连续五周下跌，这是自 2022 年以来最长的连跌纪录，反映出人们对通胀上升和经济增长放缓风险的日益焦虑。
麦格理集团分析师周五写道，如果战争持续到 6 月底，布伦特原油可能达到每桶 200 美元，从而将美国汽油价格推高至每加仑 7 美元。这家投资银行认为这一结果发生的概率为 40%。另一种概率为 60% 的情景是，冲突在本月结束，明年油价回落至 80 美元出头的水平——但这仍远高于敌对行动开始前约 73 美元的水平。
特朗普的言辞伴随着频繁的经济外交活动。巴基斯坦、沙特阿拉伯、埃及和土耳其的外长周日会面，以促进美伊谈判。然而，随着特朗普誓言本周将再次发表关于伊朗的全国演讲，进一步升级的可能性仍然很大，令市场在极度不确定的环境中挣扎。
本文仅供参考，不构成投资建议。