Key Takeaways
- 在美国放弃立即对伊朗采取军事行动后，原油基准价格大幅下跌，布伦特原油在消息公布后跌幅超过 2.5%。
- 此举降低了此前计入油价的地缘政治风险溢价，交易员认为通过霍尔木兹海峡的石油供应风险有所降低。
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美伊局势降温缓解供应担忧，油价跌幅超过 2%
在特朗普总统宣布推迟针对伊朗的计划攻击后，油价从近期高位回落。此举使近月布伦特原油价格下跌 2.7%，并缓解了市场对中东重大供应中断的担忧。
Tradu.com 高级市场分析师 Nikos Tzabouras 在一封邮件中表示：“油价的牛市并非没有限制。特朗普一贯表达了对达成协议的偏好，并维持了停火状态，为外交解决留下了窗口。”
局势降温后，近月布伦特原油期货收盘下跌 2.7%，报 109.11 美元/桶；西德克萨斯中质原油 (WTI) 期货下跌 1.3%，报 107.28 美元/桶。根据 Seeking Alpha 的数据，这一走势抵消了本周美元走强的影响，随着风险情绪稳定，美元指数有所走软。
油价的回调为全球经济提供了一定的缓解，此前持续的高油价推高了通胀并威胁到经济增长。对于企业而言，能源价格上涨已转化为成本通胀和利润率压力，特别是在与消费挂钩的行业。持续的高通胀也可能推迟央行预期的货币宽松政策。
供应担忧依然存在
尽管价格立即下跌，但分析师警告称，潜在的供应侧问题依然存在。国际能源署 (IEA) 在 5 月的报告中指出，即使冲突得到解决，到 2026 年第三季度末，全球石油市场仍将处于严重供不应求的状态。据一位分析师称，霍尔木兹海峡的封锁已经导致全球市场减少了约 10 亿桶石油，造成了可能使价格在一段时间内维持结构性高位的供需失衡。
通胀与投资者展望
油价长期处于高位已经导致企业盈利预测下调。Shriram Life Insurance 首席投资官 Ajit Banerjee 指出，2027 财年 Nifty 指数的盈利增长预期已从双位数中段下调至个位数高段。油价持续低于 100 美元被认为是外国机构投资者重返印度等新兴市场的关键条件，印度超过 85% 的原油依赖进口。虽然估值已变得更加合理，但外国资本的可持续回归可能需要油价进一步走软和更稳定的全球宏观环境的双重配合。
本文仅供参考，不构成投资建议。
