英伟达股价上涨超3%，美伊停火缓解油价压力

美伊之间脆弱的为期两周的停火为全球金融市场提供了显著缓解，引发了股市的广泛反弹，并导致油价暴跌超过 16%。标普 500 指数上涨 2.5%，因为紧张局势的降温缓解了对更广泛冲突的担忧，此前这种冲突曾威胁要推高能源驱动的通胀。

“我会将其定义为缓解，而非解决，”Baptista Research 创始人 Ishan Majumdar 周三表示。“停火是暂时的，由于持续的供应中断和霍尔木兹海峡周围的不确定性，实体能源市场依然紧张。”

市场反应迅速而显著。道琼斯工业平均指数大涨 1,325 点，涨幅 2.8%，而以科技股为主的纳斯达克综合指数同样上涨 2.8%。作为人工智能行业风向标的芯片制造商英伟达 (NVDA) 上涨 3.1% 至 183.57 美元。在商品市场，西得克萨斯中质油 (WTI) 暴跌 16.4%，收于每桶 94.41 美元，较冲突期间曾突破 119 美元的高位大幅反转。

油价的突然下跌改变了对货币政策的预期，这是股票估值的关键因素。根据芝商所 (CME Group) 的数据，随着能源成本带来的通胀压力缓解，交易员现在预计美联储在 2026 年恢复降息的可能性接近 25%。这与仅一天前的情况形成了鲜明对比，当时一些投资者担心可能需要加息来抑制与战争相关的通胀。

停火公告是在唐纳德·特朗普总统设定的伊朗重新开放霍尔木兹海峡的最后期限前不到两小时发布的。霍尔木兹海峡是全球约五分之一石油供应的关口。尽管休战受到欢迎，但分析师仍保持谨慎。独立海事咨询公司报告称，伊朗继续对通过该海峡的船只征收高额通行费，这表明潜在的紧张局势并未完全消失。

几个月来，尽管人工智能行业基本面强劲，但英伟达等股票一直受到宏观经济不确定性的压制，在 165 美元至 195 美元之间的窄幅区间内震荡。停火使市场能够看淡地缘政治风险溢价，重新关注企业盈利和增长前景。反弹扩大到了受高燃料成本打击严重的行业，联合航空飙升 7.9%，邮轮运营商嘉年华上涨 11.2%。

这一变动也反映在债券市场，10 年期美债收益率从 4.33% 降至 4.29%。政府债务收益率下降降低了用于衡量企业收益的贴现率，为增长型科技股提供了利好。

本文仅供参考，不构成投资建议。