荷兰加入Pax Silica，五十家企业瞄准AI供应链枢纽

荷兰外交部周二表示，荷兰将加入美国主导的协调人工智能供应链安全的组织Pax Silica，这标志着美国科技外交取得一场胜利，因为荷兰是芯片设备巨头ASML Holding NV的所在地。

"确保新兴技术的关键供应链需要志同道合的伙伴之间密切协调，"荷兰外交部在一份声明中表示。

荷兰是ASML的总部所在地，该公司是全球唯一一家生产先进芯片制造所必需的极紫外光刻机的供应商。该公司一直处于美国主导的对华出口管制中心，这些限制旨在阻止中国获取半导体制造设备。华盛顿方面正向阿姆斯特丹施压，要求其收紧对中国客户的服务和备件限制。根据公司文件，中国在近几个季度占据了ASML收入的很大一部分，因此任何额外的限制都可能对这家荷兰制造商构成不利影响。

作为美国技术外交的支柱之一，Pax Silica旨在为AI基础设施打造一条可信赖的供应链走廊，涵盖芯片设计、制造、封装及数据中心运营。据报道，菲律宾已成为该倡议的潜在枢纽，吸引了约50家来自半导体和AI供应链的企业关注。荷兰——全球最关键芯片设备供应商的所在地——的加入，增强了该倡议作为中国主导供应链的可替代方案的公信力。

这一决定显示出荷兰与美国技术政策的对齐，即便两国正在就ASML中国业务的范围进行谈判。上一次美国对中国半导体行业的大规模出口管制升级发生在2022年10月，当时引发了芯片股抛售，并加速了东南亚地区的供应链多元化努力。任何对ASML为中国客户提供服务能力的额外限制，都可能减少该公司在中国的收入，同时可能使应用材料公司（Applied Materials Inc.）和东京电子（Tokyo Electron Ltd.）等美国及日本竞争对手受益。

这项倡议出台之际，美国及其盟友正竞相确保获得AI开发所需的先进芯片和制造设备。五角大楼已将AI技术称为国家安全的关键。英伟达（Nvidia Corp.）、超威半导体（Advanced Micro Devices Inc.）和台积电（Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.）均面临不同程度的对华出口限制，这形成了碎片化的全球供应链，而Pax Silica旨在盟国之间整合该供应链。荷兰的参与也可能影响其他在半导体供应链中具有重大敞口的欧洲国家加入该倡议。

对于投资者而言，这一事态发展同时带来了风险和机遇。ASML在中国的收入敞口使其容易受到进一步限制的影响，而在Pax Silica成员国拥有制造能力的企业则可能因优先接入盟国供应链而受益。费城半导体指数今年以来上涨，原因在于与AI相关的需求持续超过整体科技支出。

更广泛的地缘政治考量不仅限于半导体。Pax Silica框架反映了美国在后疫情时代构建技术联盟的战略——疫情暴露了芯片制造集中在台湾和韩国的风险。通过将荷兰纳入其中，华盛顿方面在芯片设备供应链中最关键的节点上获得了影响力，同时可能限制中国发展本土先进芯片制造能力。

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