内塔尼亚胡宣布以军在黎南部行动不受限，92%以色列人认为伊朗获胜

内塔尼亚胡周日宣布，以色列国防军在黎巴嫩南部拥有不受限制的行动自由，并将无限期维持一个安全区。这一立场可能破坏美伊核谈判，并引发原油价格的新一轮飙升。

"我们将留在黎巴嫩南部的安全区，需要多久就多久，以保护我们亲爱的北部居民，"内塔尼亚胡在一份声明中表示，并补充称"没有什么能改变"军方的姿态。"美国会怎么做？难道它会说，'嗯，我们无能为力？让我们按兵不动'？你们非常清楚美国会怎么做。它会越过边界，建立安全区，消灭恐怖分子，保护其人民，直到威胁被消除。"

此番声明发表之际，美国副总统万斯与伊朗议会议长穆罕默德·巴吉尔·卡利巴夫正在瑞士布尔根施托克度假胜地开启会谈。伊朗塔斯尼姆通讯社报道称，如果以色列不从黎巴嫩南部撤军，德黑兰将中止所有谈判。真主党领导人纳伊姆·卡西姆拒绝接受安全区，称其"不可能"。以军报告称，在行动中击毙的武装分子与平民比例为5:1，内塔尼亚胡将此作为军方精准打击的证据。

这场对峙可能刚刚开始就颠覆美伊外交轨道，全球21%石油贸易必经的霍尔木兹海峡正成为潜在爆发点。特朗普在Truth Social上威胁称，如果黎巴嫩的代理人继续发动攻击，将"再次狠狠打击伊朗"，并告诉福克斯新闻，美国可能"控制霍尔木兹海峡"，若达不成协议，将对过往船只征收关税。伊朗法尔斯通讯社报道称，"特朗普的威胁中止了瑞士的谈判"，伊朗代表团已离开谈判现场以示抗议。

石油与避险资产受关注

布伦特原油期货可能会因这场愈演愈烈的对抗而计入风险溢价，霍尔木兹海峡是全球石油供应最关键的咽喉要道。中东局势升级通常会推动投资者转向黄金和美元等避险资产，而股市则面临能源成本上升和地缘政治不确定性的逆风。

上一次重大中东冲突威胁到霍尔木兹海峡运输——2019年沙特阿美布盖格和胡赖斯设施遭袭期间——布伦特原油在单日交易中暴涨了15%。虽然当前局势尚未达到那种供应中断的程度，但以色列在黎巴嫩的军事行动、美伊外交的边缘博弈，以及特朗普明确威胁要夺取水道的言论，共同构成了一个风险格局，期权市场很可能会对此重新定价。国防板块股票，包括美国和以色列的防务承包商，可能会因各国政府为应对地区不稳定而增加军费开支而表现相对优异。

内塔尼亚胡面临国内压力

这一军事姿态出炉之际，阿甘研究所和希伯来大学的一项新研究发现，92.1%的以色列人认为伊朗赢得了近期行动或从中获益更多，只有7.9%的人认为胜利属于以色列。约86%的受访者对美国与伊朗达成协议表示负面情绪，72.5%的人不相信内塔尼亚胡宣称的重大成就。以军总参谋长埃亚勒·扎米尔中将获得的安全官员支持率最高，仅30.1%的人给了他不及格的评分，而内塔尼亚胡的这一比例高达56.4%。

尽管国内民意如此，国防部长伊斯雷尔·卡茨表示在黎巴嫩南部行动的士兵在消除威胁方面"没有限制"。以军国土防线司令部宣布，自周一起将解除黎巴嫩边境附近社区的所有限制。以色列和黎巴嫩定于周二在华盛顿举行新一轮直接会谈。据报以军正在推动加快谈判，以便在美伊关系动态限制其行动自由之前孤立真主党。以色列第12频道报道称，以色列正在考虑从包括博福特山脊在内的一些地区"小规模撤军"，但官员们坚称，划定安全区的"黄线"是红线。

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