Neo 2021年基金回报达6.5倍，将1.5亿美元变为12亿美元

风险投资公司 Neo 披露其 2021 年基金在投资资本上已实现 6.5 倍的净倍数。这一在其所属年份中罕见的卓越表现，凸显了顶级风险投资与中位数回报之间日益扩大的差距。

“前 5% 的表现正在迅速甩开中游水平。这正发生在初创企业中，也发生在基金中，”Carta 洞察团队负责人 Peter Walker 表示。“公司增长的飞速加速仅限于非常狭窄的一部分，甚至比 2021 年时还要狭窄。”

根据经审计的财务数据，这家总部位于旧金山的公司的 2021 年基金 Neo 2.0 筹集了 1.5 亿美元，到 12 月底其总价值增长至约 11.8 亿美元。相比之下，Carta 追踪的 2021 年同类基金的中位倍数仅为 1.04 倍。据 Neo 估计，该公司最初对投资组合公司 Cursor 和 Kalshi 总计 400 万美元的投资，现在的价值约为 14 亿美元。

这些结果强调了早期进入“异类”公司（outlier companies）的力量，这种策略可能会激发对人工智能和深科技领域更广泛的投资兴趣。这种表现可能会增加投资者对 Neo 未来基金的需求，并随着有限合伙人（LP）追逐前四分之一的回报，影响整个私募市场的资本配置。

获胜方程式

Neo 由 Ali Partovi 于 2017 年创立，采用一种混合模式，整合了早期风险投资基金、初创企业加速器以及面向大学生的创业计划。该公司强调技术实力，通过编程测试来评估创始人和学生。根据该公司的数据，这种基于能力的选拔方式产生了一个多元化的投资组合，Neo 超过一半的资本支持了拥有女性或少数族裔联合创始人的公司。

一个典型的例子是预测市场运营商 Kalshi，其联合创始人 Luana Lopes Lara 被《福布斯》评为最年轻的白手起家女性亿万富翁。Neo 在 2020 年领投了 Kalshi 的种子轮融资。同样，Neo 还支持了编程工具公司 Cursor，其联合创始人在推出初创公司之前参加了 Neo 的大学计划。

网络效应

该公司的生态系统不仅限于资本。来自“Neo Scholars”计划的学生经常加入投资组合公司，形成了一个宝贵的人才渠道。例如，Kalshi 的首席技术官和几名工程师就来自该计划。Neo 的投资者、Cendana Capital 创始人 Michael Kim 表示，这种网络效应使 Neo 领先于其他风险投资公司。

Neo 的投资组合包含约 160 家初创公司，其中包括编程公司 Cognition、金融科技公司 Ramp、药物研发人工智能公司 Chai Discovery 以及人力资源软件公司 Deel 等高增长企业。Partovi 强调了公司的竞争护城河，表示：“社区正变得比资本更重要。”

本文仅供参考，不构成投资建议。