内德·戴维斯研究公司已下调其股票配置，将资产转向现金，因为不断上升的债券收益率和地缘政治紧张局势削弱了股市的吸引力。此举反映了包括花旗集团和高盛在内的其他主要金融机构日益增长的谨慎情绪，这些机构也削减了其股票敞口。
研究公司内德·戴维斯研究于2026年3月27日下调了股票配置，建议战略性转向现金。该公司直接将此举归因于债券收益率上升对股票估值的负面影响。这种防御性姿态反映出宏观环境的恶化，其中固定收益市场预示着股票风险增加。
这一警告发出之际，10年期美国国债收益率攀升至4.46%，为7月以来的最高点。此次收益率飙升是中东地缘政治紧张局势升级的直接后果，这促使投资者转向避险资产并加剧了通胀担忧。
内德·戴维斯的谨慎立场并非孤立事件，而是机构投资者普遍规避股票风险的一部分。花旗集团也将其整体股票敞口削减至中性，表示其“负面股票宏观风险信号”已被触发。同样，高盛将印度股票评级下调至“市场权重”，理由是原油价格上涨的影响。
这些战略性转变是对布伦特原油价格飙升至每桶103美元以上的回应。能源成本的激增正在对企业盈利造成直接冲击，例如嘉年华公司因燃油价格上涨而下调了2026年利润预期，导致其股价下跌约4%。随着冲突和油价持续影响投资者情绪，道琼斯工业平均指数下跌超过600点。
随着收益率上升导致股票和债券同步下跌，传统的投资组合多元化未能提供缓冲。投资者现在青睐有形资产和防御性行业。根据SLGI资产管理公司首席投资官查德·奥尔的说法，石油在冲突期间一直是最有效的对冲工具。
投资组合经理们正在减持科技股和非必需消费品股票，同时增加对大宗商品、资源股以及消费必需品和医疗保健等防御性行业的敞口。这种“杠铃策略”旨在抵御通胀和波动，同时避免那些最易受经济放缓影响的行业，以及像科技行业那样面临人工智能投资盈利能力质疑的行业。