纳指100上演V型反转收涨1%，美光科技暴涨16%带动半导体指数飙升4.1%

纳指100上演V型反转，半导体板块受美光科技强劲业绩预测提振大涨，而大型科技巨头重挫，暴露了大规模板块轮动。

纳斯达克100指数上演V型反转收涨1%，半导体板块因美光科技发布亮眼销售预测而飙升，而苹果到微软等大型科技股则出现明显分化。

美国最大计算机存储芯片制造商美光科技预测季度利润和营收远高于华尔街预期。根据该公司财报，客户已承诺投入220亿美元以确保存储芯片供应。费城半导体指数飙升逾4.1%。

SanDisk领涨18.1%，紧随其后的是美光科技涨16.1%、应用材料涨10.1%、西部数据涨8.1%、高通涨7.9%、ASML ADR涨4.5%。下跌方面，苹果暴跌5.6%，微软下跌3.4%，Strategy跌6.9%，亚马逊跌2.2%，Meta跌1.7%，英伟达收窄跌幅至1.1%，谷歌A股跌0.8%。

这种分化标志着科技板块内部出现显著轮动，投资者正在奖励那些直接涉足AI芯片领域的公司，同时抛售面临利率阻力的大型科技股。美元指数维持在101上方，10年期美债收益率仍居高不下，据CME FedWatch数据，市场预期美联储最早可能在9月加息的可能性上升。

半导体飙升重塑AI交易格局

据路透社报道，美光科技的季度销售预测远超华尔街预期，表明AI驱动的增长势头依然强劲。该公司表示，客户已承诺投入220亿美元以确保存储芯片供应，这一数字表明用于英伟达AI处理器的高带宽内存需求旺盛。该预测推动美光股价在周三盘后交易中飙升12%，随后在周四常规交易时段再涨16.1%。

涨势波及全球市场。韩国Kospi基准指数早盘飙升近5%，日本日经指数上涨逾3.5%，AI相关个股因美光展望而集体走强。MSCI亚太指数整体上涨逾1%。

大型科技股承压

苹果下跌5.6%，领跌大型科技股，微软跌3.4%，亚马逊跌2.2%。这些跌幅出现之际，美元指数维持在101上方，10年期美债收益率因市场预期美联储可能需要进一步加息以抑制通胀而保持高位。金价跌破每盎司4000美元至3985.89美元，创2025年11月以来最低，美元走强和加息预期令贵金属承压。

布伦特原油继续下跌1.4%至每桶72.7美元，随着美伊停火协议签署后油轮驶离霍尔木兹海峡，油价正逐步逼近冲突前水平。油价下跌为对燃料成本敏感的行业提供了利好，但整体市场仍聚焦科技板块的轮动。

半导体股与大型科技股之间的分化引发了对AI驱动涨势可持续性的质疑。虽然美光科技220亿美元的客户承诺表明AI基础设施需求强劲，但苹果和微软的抛售表明投资者正变得更具选择性，青睐那些直接投资于AI供应链的公司，而非那些AI变现路径尚不明确的公司。

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