美光科技跌6%：存储成本飙升引发科技板块抛售

科技股周五大幅收低，结束了动荡的一周，因成本上升、IPO势头降温以及AI收入可持续性存疑，投资者重新评估了人工智能交易的前景。

半导体板块周五领跌科技股，美光科技跌幅超6%，西部数据下跌逾7%，存储成本担忧冲击了人工智能交易。

"市场开始质疑，在AI基础设施上的巨额资本支出能否转化为相应的收入增长，"彭博行业研究全球科技研究主管Mandeep Singh表示。

抛售潮席卷了整个半导体供应链。英伟达、AMD、博通、英特尔和迈威尔科技全线走低，而设备制造商应用材料和林氏研究均下跌逾3%。高通也出现回落，回吐了前一交易日在预测新增150亿美元数据中心收入后录得的部分涨幅。苹果提高了部分产品价格以抵消飙升的存储成本，微软也上调了其当前世代Xbox游戏主机的售价，这表明更高的组件成本正在转嫁给消费者。

此次回调标志着推动过去一年大盘上涨的AI驱动行情可能迎来一个转折点。《纽约时报》报道称OpenAI预期中的IPO可能推迟，这加剧了压力——这家AI开发商被视为整个行业的风向标。如果估值变得难以自圆其说，高估值科技股的进一步下调可能在未来几周内拖累主要指数。

存储芯片制造商一直是人工智能基础设施建设浪潮中的最大受益者之一。美光科技强劲的第三财季业绩、乐观的展望以及超预期的利润率，此前强化了市场对存储公司既拥有强劲需求又具备定价能力的看法。该公司还试图通过与客户签订长期合同来规避存储行业的盛衰周期。同样聚焦存储业务的Sandisk和西部数据在周五的抛售中首当其冲，跌幅均超过7%。

此次抛售引发了关于过去一年推动市场大部分涨幅的AI交易的更广泛质疑。存储成本上升正挤压下游硬件制造商的利润率，而建设AI基础设施所需的资本支出仍在持续攀升。这些市场走势延续了科技股一周来的高度波动，投资者在相互矛盾的信号中左右为难：个别AI受益公司的强劲财报，与越来越多的证据显示组件成本上升正开始挤压整个供应链的利润率。

OpenAI的IPO据报推迟进一步增加了不确定性。这家凭借ChatGPT产品引发当前这轮生成式AI投资浪潮的AI开发商，被视为整个行业的风向标。推迟上市可能被解读为在成本上升的环境下估值越来越难以自圆其说的信号。该公司此前被广泛预期将在今年上市，这本将是年度最受瞩目的IPO之一，而延迟可能波及整个科技IPO管线。

此次抛售恰逢三大因素叠加：存储价格上涨施压下游利润率、OpenAI的IPO据报延迟可能暗示AI估值热情降温，以及美国对先进AI模型的出口限制不断演变，给本已复杂的前景增添了监管不确定性。

本文仅供参考，不构成投资建议。