Maha Capital 拟通过 4.9 亿美元 SPAC 交易在纽交所上市

瑞典金融解决方案提供商 Maha Capital AB 已签署一份非约束性意向书，计划与美国特殊目的收购公司（SPAC）Blue Water Acquisition Corp. IV 合并。该交易对 Maha 的估值约为 4.9 亿美元，采用 de-SPAC 合并架构，完成后合并后的公司将在纽约证券交易所上市。

Maha 首席执行官 Roberto Marchiori 在一份声明中表示：“此次交易实质性地增强了我们的资本结构，为合并后的公司提供了更强大的财务基础和长期资本。”他补充说，该交易为进入美国资本市场和接触广泛的国际机构投资者创造了“一条加速且可信的途径”。

根据交易安排，持有约 1.3 亿美元信托资金的 BWIV 将收购 Maha 的子公司。该估值是基于 12.84 瑞典克朗（SEK）的 14 天成交量加权平均股价计算得出的，相当于约 45.2 亿瑞典克朗（约 4.9 亿美元）的市值。双方已同意 60 天的排他期来谈判最终协议，目标是在此后约 90 天内完成交易。

该交易为 Maha 获取机构资本并拆分其两条不同的业务线以释放股东价值提供了清晰的路径。合并完成后，实体计划在 90 天内将其金融科技和能源资产拆分为两家独立的上市公司，此举旨在消除与综合企业结构相关的估值折价。

拆分之路

Maha 目前经营两项截然不同的业务。第一项是金融科技信贷和支付平台 KEO World，专注于拉美和加拿大的 B2B 支付及嵌入式营运资金解决方案。第二项是持有委内瑞拉石油公司 PetroUrdaneta 24% 的间接权益，该公司在 OFAC 授权的框架内运营。

计划中的拆分将创建两家纯业务公司：一家专注于高增长的 KEO World 金融科技平台，另一家则持有委内瑞拉能源资产。Maha 的股东预计将获得这两家新实体的股份，从而实现对每项业务更直接的估值。

交易细节

Blue Water Acquisition Corp. IV 是一家在纽交所上市的 SPAC，由董事长兼首席执行官 Joseph Hernandez 领导，该公司在 2026 年 3 月的首次公开募股（IPO）中筹集了 1.3 亿美元。除了信托基金外，未行使的认股权证在行权后可额外提供高达 7,500 万美元的资本。合并的最终条款尚需经过尽职调查、监管部门及股东的批准。

本文仅供参考，不构成投资建议。