摩根大通在老铺黄金股价下跌 22% 后维持“增持”评级

摩根大通 (JPMorgan Chase & Co.) 在老铺黄金 (Laopu Gold) 4 月份股价下跌 22% 后，重申了对其“增持”评级，称目前的估值是投资者的理想买入点。

该行维持了这家香港上市公司 1,296 港元的目标价，认为投资者对金价波动和潜在配股的担忧过头了。该行在 4 月 29 日的一份报告中表示：“我们认为近期的节日需求具有韧性，近期配股的可能性较低，且渠道升级仍在继续。”

摩根大通将老铺黄金今年和明年的盈利预测上调了 5% 至 8%。该行预计，目前的估值对应 2026 年的市盈率仅为 10.7 倍，2027 年为 8.7 倍，这表明大幅重新估值是有可能的。1,296 港元的目标价相当于下一财年 19 倍的市盈率。

报告将老铺黄金列为中国消费领域的首选股，认为近期股价的疲软提供了买入机会。该行对这家黄金零售商的信心与其对基础大宗商品的整体看涨观点一致。摩根大通的其他报告指出，全球央行近年来创纪录的购买量为金价提供了强有力的支撑水平，支撑了老铺黄金等零售商的需求。

分析师的这一积极行动为近期受投资者担忧打击的股价表现提供了强有力的反驳。投资者可能会关注公司接下来的销售数据更新，以确认该行概述的需求韧性论点。

本文仅供参考，不构成投资建议。