伊朗警告以色列寻求无休止战争，美伊协议面临首次考验

伊朗外交部长阿拉格齐指责以色列是"全人类的威胁"，"除了无休止的战争别无兴趣"，这一激烈言论可能瓦解周三签署的美伊谅解备忘录。

"这不是某个随机种族灭绝狂热分子的咆哮——这是以色列国家安全部长的公开帖子，"阿拉格齐在社交媒体平台X上回应极右翼部长伊塔马尔·本-格维尔的帖子时表示。本-格维尔曾呼吁恢复对伊朗及其代理人进行全面军事行动。

阿拉格齐发出这一指控之际，以色列军队夜间在黎巴嫩南部打击了至少80个真主党目标。据黎巴嫩国营国家通讯社报道，这是美伊协议签署以来最致命的袭击，造成18人死亡。以色列国防军称，四名以色列士兵在战斗中阵亡，其中包括一名中校，另有五人被一架爆炸无人机炸伤。

这场交锋可能破坏这份14点临时协议。该协议要求包括黎巴嫩在内的所有战线立即停止敌对行动，并进行为期60天的直接双边谈判，以达成更广泛的和平协议。原定于在瑞士举行的谈判——美国副总统万斯本将率领美方代表团——因战斗加剧于周五被推迟。白宫称是后勤问题，而地区官员告诉美联社，伊朗正是因黎巴嫩重新爆发的战斗以及内塔尼亚胡总理的言论才暂停参与。

石油市场考验脆弱的休战

周五早间亚洲交易时段，布伦特原油上涨1.2%至每桶73.40美元，交易员将以色列与真主党再度冲突可能破坏美伊整体缓和关系的风险计入价格。霍尔木兹海峡——每日约有2000万桶石油通过该海峡，约占全球消费量的五分之一——周四交通量出现大幅回升，据海事数据公司AXSMarine称，有25艘商船过境，是自4月中旬以来单日最高纪录。对该海峡的任何新威胁都将立即逆转这一正常化趋势。

上一次伊朗和以色列以这种程度相互指责是在4月份，当时伊朗向以色列发射了300多枚无人机和导弹，以报复以色列对其大马士革领事馆的袭击。那次交锋将布伦特原油推至每桶92美元以上，并将黄金推至当时创纪录的每盎司2431美元。周五金价报2388美元，上涨0.3%，投资者转向避险资产。

伊朗双轨策略：签了协议，但毫无信任

伊朗最高国家安全委员会周五表示，伊朗签署了该备忘录，但对美国能否遵守协议"完全不信任"，并警告称"任何偏离或违约"都将招致对等反制。这一声明凸显了双方在如何界定该协议上的根本不对称：特朗普总统将其描述为美国压力的胜利，而德黑兰则将其描述为华盛顿绝望的证据。

伊朗首席谈判代表卡利巴夫表示，与美国的直接谈判将受到德黑兰"红线"的约束，并补充称"如果敌人试图越界，我们已经证明我们的手指扣在扳机上。"原本应于周五在瑞士开始的60天谈判窗口，目前尚未确认开始日期。

法国外长巴罗呼吁美国向以色列施压，要求其停止在黎巴嫩的军事行动，称该协议"涉及停止敌对行动"，华盛顿"必须施加一切必要压力。"被美国和以色列认定为恐怖组织的真主党表示，将继续袭击以色列军队，并指责以色列自2024年11月以来从未遵守任何停火协议。

市场面临的核心风险在于，这60天的外交倒计时可能变成重新爆发冲突的倒计时，而非通往和平的道路。如果谈判破裂，霍尔木兹海峡可能再次成为引爆点，油价可能飙升，而本就因中东风险溢价高企而上涨的国防板块将进一步走强。以色列基准TA-35指数周五下跌0.8%，以色列谢克尔兑美元贬值0.4%。

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