伊朗重启南部港口 霍尔木兹海峡协议预示出口恢复60%

伊朗在美伊和平协议重新开放霍尔木兹海峡后，恢复了其南部港口的正常航运交通。这条水道承担着全球约五分之一的海运石油和液化天然气以及三分之一的化肥运输。

"鉴于据报需要扫雷并清理中断期间在波斯湾积压的船只，霍尔木兹海峡的重新开放不太可能立即恢复正常运营，"国际谷物理事会高级经济学家亚历山大·卡拉瓦伊采夫表示。

根据船舶追踪公司Kpler的数据，仍有超过500艘船只滞留在海峡，目前交通流量不到正常水平的10%。海湾地区占印度每年60亿美元的巴斯马蒂大米出口市场的60%至70%，由于冲突导致的航运瓶颈和运费激增，该市场几乎陷入停滞。"地区稳定性的增强预计将改善贸易流动，并重振主要海湾市场的需求，为印度未来几个月的巴斯马蒂大米出口提供急需的提振，"全印大米出口商协会主席萨蒂什·戈尔表示。

这项初步协议预计将于6月19日正式签署，可能缓解推动化肥价格上涨并提高全球船用燃料成本的供应中断问题。但国际谷物理事会警告称，航运模式可能在较长时间内仍低于历史正常水平，类似于红海和苏伊士运河持续多年的中断。"红海和苏伊士运河中断的经验表明，航运模式可能多年低于历史正常水平，"卡拉瓦伊采夫表示。

海峡重新开放面临物流障碍

卡拉瓦伊采夫称，海峡重新开放后的几天内，预计会出现有限的交通回升，但完全正常化取决于恢复托运人的信心。能源货物可能会获得优先通行，其次是干散货和集装箱贸易，包括谷物和油籽进口。高风险保险费也可能持续存在，可能推迟完全恢复到危机前的货运量。

国际谷物理事会指出，海湾地区在危机开始时谷物和油籽供应相对充足，因为今年早些时候有强劲的进口计划。沙特阿拉伯在6月至8月期间采购了近100万吨小麦，运往红海港口，而伊朗和伊拉克的国内小麦收成将限制近期的进口需求。

化肥和燃料成本对农业产生连锁影响

海峡限制的主要影响落在了投入品市场上。化肥价格上涨，可能促使一些种植者减少施用量。卡拉瓦伊采夫表示，原油价格上涨也推高了船用燃料成本、运费和农业运营支出。

对于北半球大部分地区而言，2026-27年作物的施肥已经完成，投入成本基本锁定。供应改善和价格降低将对南半球作物更具相关性，包括小麦的后期追肥以及9月播种的南美玉米和大豆作物。不过，卡拉瓦伊采夫表示，预计在即将到来的季节，天气变化对全球谷物和油籽产量的影响将大于化肥相关因素。

上一次重大咽喉要道关闭扰乱全球商品流动——即2023-24年的红海危机——导致航运成本飙升超过200%后才趋于稳定，且苏伊士运河的交通流量仍低于危机前水平。霍尔木兹海峡若出现类似轨迹，将意味着能源和农产品市场的成本在2027年之前仍将居高不下，即便伊朗的港口运营已恢复正常。

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