气候风险加剧，美国内陆地区房屋保险费率飙升91%

一项最新分析显示，美国部分内陆地区的房屋保险成本上升速度明显快于沿海地区。由于冰雹和强风风险正在改写市场格局，爱荷华州获批的费率自2021年以来飙升了91%。

“我们正看到一种全新的、更高的定价水平，而且这种水平将长期存在，”气候研究机构First Street的首席经济学家杰里米·波特（Jeremy Porter）在《华尔街日报》的报告中表示。

根据该报对保险公司申报文件的分析数据，这反映了历史趋势的剧烈逆转。虽然飓风多发的佛罗里达州自2021年以来费率上涨了35%，但像爱荷华州这样受严重雷暴频率上升影响的州遭受的冲击更大。灾难建模公司Verisk目前估计，此类风暴每年的潜在承保损失约为600亿美元，几乎是仅仅四年前建模损失的两倍。根据Hometap的一项调查，这种压力使得自2019年以来非抵押贷款住房成本已经上涨了35%的局面雪上加霜。

这一转变预示着，曾被视为次要的风险——包括冰雹、内陆强风和山火——现在已成为保险成本的主要驱动因素，影响了数百万原本认为自己位于低保费安全区的房主。这一趋势正迫使风险重新定价，其影响范围远超沿海地区的传统灾害带。

风险格局的转变

几十年来，飓风一直是决定美国房屋保险费率的主导因素。根据《华尔街日报》对Insurify数据的分析，在房屋保险费最贵的50个县中，有46个仍将飓风列为主要威胁。

然而，在接下来的50个最贵县中，包含了俄克拉荷马州和德克萨斯州的部分地区，冰雹、山火和龙卷风是那里最大的自然威胁。有记录显示的破坏性冰雹频率和严重程度的增加推动了这一现象。“最大的变化在于观察冰雹的频率和影响，”Verisk的罗布·纽博尔德（Rob Newbold）表示。

监管与成本双重压力

州一级的监管导致房主支付的保费即使在县界线两侧也存在巨大差异。田纳西州门罗县一栋价值40万美元房屋的典型保费为3,178美元，比北卡罗来纳州切罗基县仅一境之隔的同类房屋保费（2,061美元）高出50%以上。北卡罗来纳州是监管机构可以否决费率上调的11个州之一，这虽然压低了费率，但也导致一些大型保险公司撤出了像加利福尼亚州这样的高风险州。

这些压力与不断上涨的其他开支相互独立，但又相互叠加。从2019年到2025年初，房价飙升了60%，而劳动力和建筑成本的上涨直接增加了房屋的重置价值，进而推高了保费。

数据表明，随着气候相关风险变得更加普遍，房主已不能仅依靠地理位置来预测保险成本。投资者将密切关注各大财产及意外险保险公司即将发布的财报，以了解这些新定义的高风险内陆地区的定价策略和风险敞口。

本文仅供参考，不构成投资建议。