InflaRx 以 2 美元价格通过股票发行筹集 1.5 亿美元

(P1) 德国生物制药公司 InflaRx N.V. (IFRX) 已完成此前宣布的 7500 万股普通股包销公开发行，在扣除承销折扣和费用前筹集了 1.5 亿美元的总收益。

(P2) 公司在新闻稿中表示：“此次融资吸引了新老投资者的参与，其中包括大型医疗保健专项基金 TCGX、Farallon Capital Management 等。”

(P3) 此次发行的定价为每股 2.00 美元，较公告发布当日 2.65 美元的收盘价有明显折让。该交易增加了公司的总发行股数，导致现有投资者利益被稀释。募集净额拟用于推进公司的管线活动、运营资金及一般企业用途。

(P4) 此次资本募集对 InflaRx 而言是关键的一步，目前该公司正在开发其主导候选药物 izicopan。对于现有投资者而言，较低的发行价格提供了一个“摊平持仓成本”的潜在机会，即以较低的价格购买更多股票，从而降低每股平均成本。

稀释与发展

1.5 亿美元的资本注入为 InflaRx 提供了充足的现金跑道，用于资助其临床试验和研究工作。该公司的领先项目 izicopan 是一种口服 C5a 受体抑制剂，正被开发用于治疗 AAV（抗中性粒细胞胞质抗体相关性血管炎）和其他肾脏疾病。

然而，当股价处于较高水平时以每股 2.00 美元进行发行，对现有持股具有稀释效应。这意味着每股现有股票现在代表的公司所有权百分比更小。对于尚未盈利且研发需要大量资金的开发阶段生物技术公司来说，此类发行十分常见。投资的成功将取决于该公司能否利用这些资金成功将其产品推向市场。

此次发行由多家银行组成的辛迪加管理，Guggenheim Securities 担任牵头账簿管理人。

本文仅供参考，不构成投资建议。