IBM 80% 的新 AI 业务来自首次合作客户

国际商业机器公司 (IBM) 向企业级人工智能领域的进军正在吸引一批全新的客户。据该公司财务负责人透露，其生成式 AI 业务订单中已有 80% 来自新客户。这一披露表明，IBM 对混合云和人工智能的关注正在其现有客户群之外获得动力，这在与亚马逊网络服务 (AWS)、微软 Azure 和谷歌等巨头的竞争中是一个至关重要的因素。

“我不认为我们曾在第一季度上调过指引，”IBM 首席财务官吉姆·卡瓦诺 (Jim Kavanaugh) 告诉分析师，这表明尽管公司的 AI 业务显示出强劲的采用态势，但公司仍保持审慎经营。卡瓦诺还淡化了组件成本对公司业绩的影响，表示内存价格上涨对整体业绩的“影响微乎其微”。

新客户指标为 IBM 最近的第一季度业绩提供了重要的背景。该公司报告营收为 159.2 亿美元，调整后每股收益为 1.91 美元，分别超过了 LSEG 共识预期的 156.2 亿美元和 1.81 美元。包含人工智能产品的软件部门营收增长 11%，达到 70.5 亿美元。尽管季度业绩强劲，但在财报发布后的盘后交易中，IBM 股价下跌了 6%，原因是公司维持了全年指引，卡瓦诺称此举符合其“审慎运营者”的角色。

新客户的大量涌入是 IBM 构建全面企业 AI 生态系统战略的直接回报。该公司押注，通过为企业提供构建和管理其自身 AI 的工具、咨询和平台，它可以在一个许多企业仍处于采用早期阶段的市场中开辟出一个持久的利基市场。最近的 TDWI 研究也强调了这一点，研究显示目前仅有 40% 的公司从人工智能中看到了可衡量的价值。

从合作伙伴到平台

IBM 一直在通过收购和合作伙伴关系积极组建其企业 AI 战略的各组成部分。最近以 110 亿美元收购数据流专家 Confluent 的交易是该计划的核心。这笔交易使 IBM 能够为 AI 模型和自动化工作流提供统一的数据基础，使其能够在不同的计算环境中利用实时背景进行操作。

在第一季度，IBM 还宣布了一系列战略合作，旨在将其实力更深地嵌入到企业工作流中。与 AI 语音公司 ElevenLabs 的合作将先进的文本转语音功能集成到了 IBM 的 watsonx Orchestrate 平台中。在咨询领域，IBM 正在与 SEI Investments 合作，利用代理式人工智能 (agentic AI) 进行企业转型，并与玉山银行 (E.SUN Bank) 合作，为银行业创建台湾首个 AI 治理框架。这些交易旨在产生增量收入，并巩固 IBM 作为大型企业值得信赖的 AI 合作伙伴的地位。

在拥挤的领域中航行

虽然新客户的增长是一个积极的信号，但 IBM 面临着激烈的竞争。亚马逊网络服务和微软的 Azure 仍然是云计算领域的主导力量，而云计算是 AI 工作负载的主要平台。谷歌也在为“代理型企业”进行激进的垂直整合博弈，并承诺在 2026 年投入近 1850 亿美元的资本支出以建设其基础设施。

此外，来自专门的 AI 公司的威胁也正在浮现。例如，Anthropic 开发了一种可以自动对 COBOL 代码进行现代化改造的工具，而 COBOL 是 IBM 主机业务的基础语言。尽管 IBM 高管表示 AI 增强了大型机的前景，但 Anthropic 的工具对 IBM 核心传统业务构成了直接挑战。该公司将其 80% 的新客户渠道转化为持续长期收入的能力，将是其在这一轮平台战争新篇章中取得成功的关键决定因素。

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