华泰证券将洛阳钼业目标价上调至 28.3 港元，此前其利润大幅增长 97%

华泰证券将洛阳钼业（CMOC Group Limited）的目标价上调至 28.30 港元，此前该矿业公司报告第一季度净利润同比增长 97% 至 77.6 亿元人民币。

华泰证券在维持“买入”评级的报告中表示：“该公司是一家成长型领先国内铜矿商，也是小金属领域的核心参与者，并新增加了黄金业务板块。”

此次目标价由 26.26 港元上调，此前洛阳钼业报告营收大幅增长 44% 至 664 亿元人民币，超出市场预期。然而，并非所有分析师都如此乐观。高盛虽然也维持了“买入”评级，但将其在港上市股票的目标价从 27 港元下调至 25 港元，理由是该公司在巴西的铌和磷酸盐业务利润低于预期，且成本上升。

分析师观点分歧突显了洛阳钼业在硫磺和能源价格上涨背景下控制成本的挑战，这些因素影响了其在刚果的铜矿业务。虽然华泰证券认为向黄金领域扩张是核心增长动力，但高盛指出，目前的股价暗示铜价较现货价格低 35%，这表明即使面临成本压力，估值仍具有吸引力。嘉能可（Glencore）和自由港麦克莫兰（Freeport-McMoRan）等全球矿业巨头的表现也受到了波动剧烈的投入成本的挑战。

双重目标价的出现表明投资者正在权衡洛阳钼业爆发性的利润增长与未来的成本阻力。交易员将密切关注预计于 7 月发布的第二季度财报，以了解是否存在利润率压缩的情况。

本文仅供参考，不构成投资建议。