霍尔木兹封锁引发短缺担忧，17艘船只通过

周一开始的美国海军对伊朗港口的封锁已经给全球航运通道带来波动。一名安全分析师警告称，全球经济可能在10天内面临关键商品的实物短缺。此次封锁发生在美伊和平谈判破裂之后，推高全球油价至多年高点，并威胁到广泛的经济运行。

芝加哥大学政治学家兼安全学者罗伯特·佩普（Robert Pape）周日写道：“在10天内，全球经济的部分领域将开始出现关键物资短缺。在研究经济制裁和封锁30年之后，我并非轻率地说出这番话：不仅是价格上涨，而是短缺。市场对此还没有准备好。”

尽管实施了封锁，但该水道尚未完全封闭。海事分析公司Windward周二报告称，4月13日周一观察到17艘商业船只（包括5艘油轮）通过该海峡。然而，该公司指出，他们还观察到了一些异常行为，例如船只掉头或关闭跟踪系统，这表明承运人正在重新评估不断上升的风险。根据美国中央司令部的一份声明，封锁正式针对“进入或离开伊朗港口的所有国家船只”，不会阻碍使用非伊朗港口的船只。

此次干扰发生在长达五周的敌对行动之后，此前冲突已限制了该海峡的交通，而该海峡承担了全球约20%的天然气和13%的石油运输。国际货币基金组织（IMF）总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃（Kristalina Georgieva）周日告诉哥伦比亚广播公司（CBS），证实该基金将下调2026年全球增长预测。佩普补充说：“工厂不会因为成本上升而减速，它们会因为原材料未送达而停产。”他指出这次冲击比1973年石油危机期间看到的还要大。

从价格冲击到供应冲击

佩普认为，担忧的核心在于市场对油价的关注已经过时。真正的风险是石油及其下游产品（包括塑料和化肥）库存的物理耗尽。随着这些材料投入的减少，经济影响将从可控的价格上涨转变为严重的物理短缺。

“每个人仍在谈论油价。这已经过时了，”佩普写道。“这不再是价格冲击——它是系统性供应冲击的早期阶段。”他辩称，虽然亚洲和欧洲将首当其冲，但随着供应链陷入瘫痪，全球一体化的美国经济也无法幸免。

承受压力的水道

美国封锁是这一重要咽喉要道的最新压力源。几周来，伊朗军方限制了支持美国的国家的运输，并对寻求安全通过的其他船只征收通行费。Windward的报告指出，通过该海峡的航运仍然“受限、不一致，且取决于许可而非开放航行”。

上周末在巴基斯坦举行的和平谈判未能达成任何坚定共识，随后唐纳德·特朗普总统发出了强烈的升级警告，称美国军队已准备好“解决伊朗剩下的那一丁点东西！”目前，市场观察人士正在密切关注通过霍尔木兹海峡的运输量，将其作为衡量封锁严重程度及其对全球经济连锁影响的主要指标。正如佩普警告的那样：“当头条新闻出现短缺时，一切都已经太晚了。”

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