霍尔木兹封锁冲击 93% 航运，中东光伏项目陷入停滞

霍尔木兹海峡的封锁导致船舶流量下降了 93.7%，为中东快速增长的光伏产业带来了物流危机，并威胁到严重依赖中国技术和制造的数十亿美元投资。

“我们听说一些前往中东的航线已经停航，由于地区局势紧张，航运保险费上涨了 3-5 倍，情况不容乐观，”一家中国组件制造商的人士表示。

根据劳氏日报（Lloyd's List Intelligence）的数据，在 3 月 1 日至 13 日期间，仅有 77 艘船只通过该海峡，而去年同期为 1,229 艘。这意味着光伏电站的核心部件——主要来自中国的组件、逆变器和支架——正处于滞留状态，或者面临绕道好望角的昂贵航程，这将使旅程增加约 40%。

工期的延误危及了沙特阿拉伯和阿联酋能源转型计划中的吉瓦级项目。这包括沙特主权财富基金（PIF）5.5GW 的项目组合，以及阿联酋庞大的 5.2GW RTC 光储一体化项目，可能导致清洁能源目标脱轨并推高开发商成本。

物流与成本承压

航运停滞对项目时间表产生了直接影响。地中海航运公司（MSC）已暂停所有前往中东的货物预订，直至另行通知。对于该地区庞大的光伏建设储备项目而言，其绝大部分核心设备均采购自中国，事实上的封锁已成为一个关键的薄弱环节。

“中东的一个多晶硅项目原定于 3 月进入关键阶段，涉及试订单交付和客户反馈，”一位行业内幕人士指出。“该时间表现在预计将受到物流限制的影响。”

除了物流，冲突还通过供应链推高了成本。虽然光伏发电似乎与石油脱钩，但其供应链深受石化行业影响。太阳能电池板所需的 EVA 封装胶膜和背板等材料属于能源密集型产品。原油和天然气价格的飙升直接转化为光伏玻璃和聚烯烃弹性体（POE）胶膜等关键投入物的更高制造成本。

然而，组件价格尚未受到直接影响，因为中东买家通常在交付前一到两年签署长期合同，这使他们能够推迟采购决策，直到航运状况稳定。

处于风口浪尖的中国项目

中东已成为中国光伏企业的重要战场，2025 年占中国光伏组件出口总额的 10.63%，价值近 30 亿美元。晶科能源、天合光能、晶澳科技和隆基绿能等领先企业是该地区大型项目的主要供应商。

几个标志性项目现在面临更高的不确定性：

• 沙特 PIF4 计划： 这组 5.5GW 的项目由中国能建承建，并采用晶科等公司的组件，目前在设备交付时间表和保险定价方面面临质疑。
• 阿联酋 Masdar RTC 项目： 这个高度集成的 5.2GW 太阳能和 19GWh 储能项目依赖晶科和晶澳提供组件，依赖宁德时代提供整个储能系统。任何一个部件的延迟都可能扰乱整个系统的调试。
• PIF 的下一波项目： 2025 年 7 月签署的另外 15GW 可再生能源项目（EPC 合同授予中国电建和中国能建）现在面临日益不确定的执行环境。

作为回应，一些中国企业变得更加谨慎。光伏材料供应商协鑫集团表示，由于地缘政治不稳定，在中东的投资仍处于观望状态，目前正专注于在美国部署其钙钛矿技术。天合光能等其他企业则强调多元化全球布局的必要性，以应对地区动荡，并指出其在马尔代夫和印尼的项目是具有韧性的分布式能源系统典范。

本文仅供参考，不构成投资建议。