高盛看好中国云业务股，推荐阿里巴巴和金山云

高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）再次重申了对中国云服务和数据中心运营商的看好立场，并指出由于人工智能服务需求激增，该细分市场是其在中国互联网行业中的首选。

该行分析师在最近的一份报告中写道：“企业和AI智能体的增长，以及消费级AI助手的普及……继续推动AI令牌（Token）需求的扩大，”同时强调了云服务议价能力的提升。

该行在该板块的核心投资建议包括阿里巴巴（9988.HK）、金山云（3896.HK）、万国数据（9698.HK）和世纪互联（VNET.US）。该报告是在最近对中国科技公司进行实地考察并分析其最新业绩后发布的。

这一认可可能为受推荐股票提供助力，这些股票此前一直面临充满挑战的市场环境。在最近的交易中，阿里巴巴香港股价下跌3.5%，金山云下跌4.3%，这表明高盛的积极展望是一种逆势看多，如果其AI论点被证明正确，可能会吸引投资者的关注。

板块排名变动

高盛还上调了对电子商务和物流子板块的看法，将其移至第二顺位。该行指出，第一季度这些板块的估值具有吸引力且趋势正在改善。该领域的核心投资思路包括拼多多（PDD.US）和满帮集团（YMM.US）。

游戏和娱乐板块被列为第三顺位。尽管排名较低，但高盛仍将腾讯控股（0700.HK）和哔哩哔哩（9626.HK）列为核心目标，理由是用户时间向娱乐转移以及广告收入稳健增长。

该报告发出明确信号：高盛更倾向于那些能够从AI基础设施建设中受益的基础设施和平台型公司，而非竞争更为激烈的面向消费者的应用领域。

大型投资银行的积极前景展望可能有助于提振投资者对中国科技板块的信心，该板块一直受到国内经济放缓和监管逆风的压力。投资者将密切关注即将发布的财报，以观察高盛预测的AI驱动型增长是否能够兑现。

本文仅供参考，不构成投资建议。