高盛大幅下调了其2026年全球智能手机出货量预测，警告称内存芯片价格飙升正在摧毁价格敏感型中低端市场的需求。此次修正将此前预期的市场复苏转变为市场萎缩。
在1月25日的一份报告中，由艾伦·张（Allen Chang）领导的高盛分析师警告称，不断上涨的内存组件价格正在阻碍智能手机市场预期的复苏。该银行已将2026年全球智能手机出货量预测下调6%至11.9亿部。这一修正后的数字将原定的增长年份转变为同比下降6%，直接将此次下滑归因于物料清单（BOM）成本的增加，这 disproportionately 影响了经济型设备。
组件通胀的影响正在市场中形成一个明显的鸿沟。对于价格低于200美元的低端智能手机而言，内存芯片占总成本的很大一部分。高盛计算，随着制造商转嫁这些成本，价格敏感的新兴市场需求将消失。该银行预测，入门级手机的销售额将在2025年至2027年间以-4%的复合年增长率（CAGR）萎缩，使其市场份额从2024年的44%降至2027年的40%。
相比之下，价格高于600美元的高端市场受到的影响不大。对于这些型号，内存成本在最终价格中所占比例较小，且其目标消费者对价格不那么敏感。高盛预测，高端手机销售额将保持2%的复合年增长率直至2027年，最终贡献行业总收入的70%。可折叠手机是一个特别亮点，预计到2026年渗透率将达到3.8%（4500万部）。
智能手机中出现的成本压力也波及到了个人电脑市场。高盛目前预计2026年全球个人电脑出货量将下降5%，而温和的3%反弹预计要到2027年才会出现。这表明消费者电子产品需求普遍受到抑制。与此形成鲜明对比的是，人工智能硬件市场仍然是一个强大的增长引擎。报告预测，AI训练服务器的销售额将在2025年增长56%，并在2026年进一步增长67%，这突显了硬件支出优先级的重大分歧。
