人工智能热潮推动第一季度全球贸易增长3.5% 欧洲表现滞后

人工智能投资热潮推动2026年第一季度全球贸易量激增3.5%，形成了一个“双速”世界经济格局：美国和亚洲贸易蓬勃发展，而欧洲则出现萎缩。荷兰经济政策分析局（CPB）的数据显示，美国进口增长6.3%，中国及其他亚洲发达经济体的出口分别增长11.3%和10.1%。

联合国在本周的一份报告中表示：“霍尔木兹海峡的动荡对贸易，特别是海运产生了重大的负面冲击，”报告强调了与技术驱动型增长形成鲜明对比的地缘政治风险。

季度数据详述了全球贸易流向的剧烈分化。人工智能相关硬件需求的激增大幅提升了跨太平洋航线的活跃度，美国进口环比增长6.3%。与之对应的是，中国出口增长11.3%，除日本外的亚洲发达经济体出口增长10.1%。相比之下，欧元区出口下降1.2%，而非洲和中东的出口因地区冲突影响大幅下降8.2%。

数据表明，全球贸易版图正被技术供应链重塑，这种动态使人工智能投资热潮与巨大的地缘政治逆风正面交锋。虽然世界贸易组织预测全年贸易将温和增长2.5%，但指出如果人工智能驱动的需求证明比预期更具韧性，增长率可能会加速至3%。

人工智能硬件驱动跨太平洋贸易激增

贸易扩张几乎完全由数据中心和人工智能基础设施的投资驱动。根据联合国最近的一份报告，这一热潮涵盖了服务器、高性能计算设备和先进半导体——这是一个由英伟达（Nvidia）等公司主导的市场。美国进口的激增反映了包括微软、亚马逊云服务（AWS）和谷歌（Alphabet）在内的美国超大规模云服务商为构建人工智能能力而进行的巨大资本支出。

这种需求正由亚洲各地的制造商满足。作为存储芯片的主要生产国，韩国4月份的出口较去年同期飙升48%，表明这一趋势已持续到第二季度。尽管美国对中国出口先进人工智能芯片实施了复杂的出口管制（已从全面禁令转变为“受控准入”框架），但这种动态依然存在。虽然这带来了不确定性，但来自西方市场的巨大需求抵消了英伟达等芯片制造商对华直接销售放缓的影响。

欧洲面临竞争力挑战

当美国和亚洲顺应人工智能浪潮时，欧洲1.2%的出口下降释放出更深层次结构性挑战的信号。根据欧洲央行最近的一次演讲，欧元区正在向中国流失出口市场份额，特别是在历来具有核心优势的中高技术领域。分析指出，2021-22年能源危机的持续影响，与亚洲竞争对手相比，不成比例地损害了欧洲能源密集型产业的竞争力。

这种竞争压力因不利的汇率变动以及中国生产欧洲专长复杂商品的能力增强而进一步加剧。欧洲央行指出，欧元区和中国的出口篮子正变得越来越相似，导致在第三方市场、中国国内以及欧洲市场内部产生直接竞争。这种分歧解释了为什么欧元区未能参与当前的人工智能驱动的贸易繁荣，并面临更具挑战性的前景。中东冲突推高了能源价格，进一步加剧了欧洲生产商的竞争劣势。

本文仅供参考，不构成投资建议。