全球科技股抛售加剧，纳斯达克因利率和AI担忧下跌2.2%

全球科技股抛售周二进一步加剧，美联储加息信号以及市场对人工智能估值过高的担忧，引发了今年以来半导体板块最严重的暴跌。

纳斯达克综合指数下跌2.2%，收于25587点，全球科技股抛售在美联储加息信号和AI估值担忧的双重打击下愈演愈烈。

"AI受益股正是此轮抛售的对象，我不认为它们估值昂贵，但它们是拥挤交易，"摩根士丹利投资管理高级投资组合经理安德鲁·斯利蒙表示。"这捕捉到了动量交易者的市场共识，而当这种情况发生时，你就会看到像现在这样剧烈的抛售。我认为这是健康的。"

标普500指数下跌1.4%，收于7365点，而道琼斯工业平均指数小幅下跌不到0.1%，收于51667点。标普500指数11个板块中有6个板块收涨，其中必需消费品板块上涨1.8%，医疗保健板块上涨1.4%，显示出下跌的狭隘性。费城半导体指数暴跌7.8%，其中SanDisk和美光科技——两者周一均创下历史新高——分别暴跌13%和13.2%。英伟达下跌超过4%，英特尔下跌6%，AMD跌幅接近6%。

此轮抛售在此前两个交易日已抹去SpaceX逾六千亿美元的市值，并拖累韩国科技股为主的Kospi指数下跌10%，引发市场质疑推动今年涨势的人工智能交易是否已变得过于拥挤。美光科技周三的财报将检验此轮抛售是一次健康回调，还是更深层次板块轮动的开始。

抛售席卷全球市场。韩国Kospi指数暴跌10%，SK海力士和三星双双下跌逾12%。日经指数下跌3.6%，香港恒生指数下跌1.8%。欧洲斯托克600科技指数下跌3.2%，意法半导体和ASMI均跌逾7%。

利率担忧加剧AI板块轮动

此轮抛售的催化剂有两方面。美联储主席凯文·沃什上周表示，官员们"毫不含糊且一致地"致力于将通胀率恢复至央行2%的目标，衍生品交易员目前预计今年将有近两次加息。与此同时，市场对数十亿美元AI基础设施支出可能无法转化为成比例利润的担忧，促使投资者重新评估该板块的估值。

"所有这些都意味着这些商业模式将变得更加周期性，也就意味着它们对利率将更加敏感，"摩根士丹利财富管理首席投资官丽莎·沙莱特表示。

10年期美国国债收益率徘徊在4.5%左右，而美元指数交易于一年高点附近，进一步施压风险资产。西德克萨斯中质原油价格跌至每桶约73.40美元，为近三个月来最低，此前美国与伊朗签署了一项临时和平协议，重新开放了霍尔木兹海峡的航运通道。

防御性板块轮动启动

IBM上涨逾4%，领涨道琼斯指数，默克和威瑞森分别上涨约3%。网络安全个股也逆势上扬，Palo Alto Networks和Fortinet均上涨约2%。下跌方面，嘉年华邮轮在发布逊于预期的利润指引后下跌5.5%，甲骨文在披露已裁减2.1万个岗位（部分通过AI实现）后下跌4%。

"半导体在结构上比上次加息周期中引领市场的超大规模云计算公司更具波动性和周期性，"纽约人寿投资管理公司全球市场策略师朱莉娅·赫尔曼表示。"它们可能对利率更加敏感，使市场面临紧缩政策的冲击。"

投资者目前关注美光科技周三盘后发布的第三财季财报，这将为AI驱动需求是否转化为盈利增长提供新的考验。联邦快递也将在周二盘后发布财报，为企业和物流需求提供线索。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。