全球股市创历史新高，AI 财报推动十连涨

本周全球股市强势冲上新高。随着强劲的企业财报和地缘政治局势的缓和，科技股涨势加速，MSCI 全球指数连续第十个交易日上涨。

MSCI 全球指数上涨 0.2%，创下新纪录；华尔街方面，标普 500 指数和纳斯达克综合指数也双双触及新高。此次反弹呈现出选择性，资金流入人工智能等高增长板块，而对经济敏感的传统股票则表现落后。以科技股为主的纳斯达克指数已连续 11 个交易日上涨，创下 2021 年以来最长连涨纪录。

“随着条件的改善，科技股的领导地位正在加强，”deVere Group 首席执行官 Nigel Green 在一份简报中表示，“地缘政治压力的缓解与对 AI 驱动增长的持续需求相结合，支撑了进一步的上行空间。投资者正致力于捕捉这一趋势。”

强劲的企业业绩和中东局势的降温为股价走高提供了支撑。作为 AI 行业的关键供应商，台积电 (TSMC) 公布季度利润激增 58%，而在已公布财报的标普 500 指数成份股公司中，84% 的业绩超出了分析师预期。纳斯达克综合指数在上一个交易日上涨 1.6%，而道指则微跌，凸显了市场领涨板块的单一性。

这种动态表明，投资者正优先考虑具有明确盈利动能的公司，特别是那些与 AI 基础设施建设相关的公司。根据广发证券最近的一份报告，对 AI 核心公司 2026 年盈利预测的上调，正支撑着纳斯达克、日本日经 225 指数以及其他亚洲市场的反弹。这种对基本面的关注目前盖过了对通胀和利率的担忧，类似于 1999 年互联网泡沫时期的动态。

AI 盈利克服宏观阻力

在投资者衡量强劲企业利润与复杂宏观背景之际，市场展现出了韧性。尽管对美国经济衰退风险和美联储政策路径的担忧依然存在，但 AI 行业的异常增长提供了一个强有力的反叙事。

“随着我们进入财报季的核心阶段，焦点正重新转向基本面，一个更具特殊性、由股票驱动的环境正开始形成，”Citadel Securities 股票及股票衍生品策略主管 Scott Rubner 表示。

这种由盈利驱动的强势并不局限于单一地区。在亚洲，日本、韩国和台湾的指数均已达到或接近新高，这主要归功于它们在全球半导体供应链中的关键作用。三星电子和 SK 海力士的需求正随着英伟达和博通等 AI 领导者的增长而同步上升。美国银行最近上调了 2026 年半导体市场预测至 1.3 万亿美元，强调了该行业投资的加速。

地缘政治紧张局势的缓解消除了不确定性，使资金回流至增长型资产。美元指数在连续九天下跌后持平，而布伦特原油价格在 95 美元/桶附近波动，市场正计入较低的风险溢价。

本文仅供参考，不构成投资建议。