核心摘要：
吉利汽车预计其海外市场盈利能力将大幅提升，2026年单车海外利润有望达到国内水平的三倍。公司正通过技术迭代和成本控制，加速全球化扩张。
根据该投资银行的研报，吉利汽车管理层向投资者表示，海外扩张和利润率增长仍是其核心长期战略。
吉利重申了2026年在海外市场销售64万辆汽车的目标，今年第一季度已完成18万辆。为了应对内存及其他原材料成本上涨的压力，公司计划将单车平均成本降低7,000至8,000元，并指出在第一季度保持了强有力的定价纪律。
摩根士丹利维持对该股的“增持”评级和25港元的目标价。该行认为，成本通胀的可控以及2026年第一季度未出现价格战是维持盈利能力的有利因素。
公司计划通过优先利用现有工厂来扩大海外产能，从而避免大规模的新增投资。
今年，吉利正加速产品和技术的推出。银河（Galaxy）和领克（Lynk & Co）品牌将迎来快速迭代，全年计划推出多个重点新车型。4月13日，集团将正式发布全新的iHEV技术，据称其燃油效率将超越全球同行。该技术将首次搭载在公司的五款主流车型上，并与新的自动驾驶解决方案配套使用。
详细的利润展望表明，吉利的海外业务盈利能力显著高于国内业务，这可能会引发投资者的估值上调。市场将密切关注4月13日iHEV技术的发布，将其视为下一个催化剂。
本文仅供参考，不构成投资建议。
