Key Takeaways:
- 赣锋锂业预计 2026 年其储能电池出货量将实现“较快增长”，理由是原材料供需平衡偏紧。
- 该展望得到了同行 SQM 预测的支持，后者预计 2026 年碳酸锂价格将稳定在每公斤 15 至 18 美元之间。
- 持续的供应挑战（包括津巴布韦等主要生产国的出口限制）以及电动汽车和储能行业不断增长的需求，支撑了市场的紧张态势。
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赣锋锂业预计 2026 年受供应紧张影响，电池业务将实现增长
赣锋锂业 (01772.HK) 预计其储能电池出货量将在 2026 年加速增长。公司指出，强劲的需求增长正逐渐超过这一关键电池金属面临挑战的供应链。
据内地媒体报道，该公司在一次在线业绩说明会上表示：“今年以来，锂行业的整体需求增长稳健，而供应端面临诸多挑战，导致锂产品的供需平衡相对偏紧。”
全球第二大锂生产商——智利 SQM 公司的价格预期也印证了该公司的预测。该公司的一位高管最近预计，2026 年碳酸锂的交易价格将处于每公斤 15 至 18 美元的区间。这相较于 2025 年的低迷水平有显著回升，且远高于去年看到的 7 至 8 美元的水平。
赣锋锂业还表示，持续的高油价可能会加速向新能源的转型，从而进一步支撑锂的中长期需求。SQM 表示，由于支持人工智能热潮的数据中心建设，作为锂电池主要消费领域的储能行业需求正在增加。
供应链压力与垂直一体化
赣锋锂业提到的供应端挑战在整个行业中显而易见。今年早些时候，在 2025 年供应中国约 15% 锂精矿进口量的津巴布韦，在向包括雅化集团和盛新锂能等选定中国企业发放配额之前，曾一度暂停了所有原矿出口。这凸显了在确保关键材料安全方面涉及的地缘政治角力。
对原材料供应的焦虑正促使主要参与者向产业链上游移动。竞争对手、电池制造巨头宁德时代 (CATL) 最近拨款 44 亿美元成立了一家新的关键矿产开采子公司，以确保自身的供应链安全。宁德时代一直是电池创新的主要驱动力，引领了 2026 年第一季度全球提交的 1,710 多项固态电池专利申请浪潮。
赣锋锂业有 70% 的锂产品销往中国。该公司指出，其电池产能利用率保持在高位，使其能够在有利的市场动态中占据优势。
本文仅供参考，不构成投资建议。