关键要点：
- 雷蒙詹姆斯（Raymond James）将 Fastly 评级上调至“跑赢大盘”，目标价为 23 美元，称财报发布后 42% 的跌幅是市场过度反应。
- 此番上调与 Piper Sandler 的谨慎“持有”评级及 Zacks 的“卖出”评级形成鲜明对比，分析师观点出现严重分歧。
- Fastly 第一季度营收增长 20% 至 1.73 亿美元并上调了全年指引，但投资者仍关注其核心网络业务增长放缓的问题。
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Fastly 暴跌 42% 后获逆势上调评级至“跑赢大盘”
雷蒙詹姆斯（Raymond James）对 Fastly Inc. (FSLY) 发布了逆势上调评级，在财报导致股价暴跌近 42% 后，将其评级上调至“跑赢大盘”。该机构认为此次抛售是过度反应，并将目标价定为 23 美元。
该调级报告认为，AI 驱动的流量拐点是更长期的主导主题，这一观点忽略了市场目前的担忧。该机构在报告中指出：“雷蒙詹姆斯认为 Fastly 的运营表现已经达到‘拐点’，对其网络容量和安全产品的需求正在上升。”
此举在华尔街引发了严重的分歧。Piper Sandler 在同一周重申了“持有”评级，认为该季度业绩反映了“逻辑缺陷”。这些矛盾信号出现在 Fastly 第一季度财报之后，当时公司报告营收达到创纪录的 1.73 亿美元，同比增长 20%，并将全年指引上调至 7.10 亿至 7.25 亿美元之间。
Fastly 股价下跌是因为投资者关注其核心网络服务业务的放缓，该业务仅增长了 11%。这一表现掩盖了其安全业务 47% 的增长以及计算与可观测性板块 67% 的增长。看多观点由雷蒙詹姆斯和 Evercore ISI（给出华尔街最高目标价 32 美元）支持，其核心逻辑在于这些新板块以及 AI 驱动的需求激增。KeyBanc 也维持了“增持”评级，目标价为 27 美元。
而以 Zacks 的 #4（卖出）评级为代表的看空观点则指向了定价压力、不断增长的基础设施支出以及来自 Cloudflare 和 Akamai 等大型对手的激烈竞争。加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital）的分析师维持“行业一致”评级，将目标价下调至 18 美元，同时等待核心业务出现更多稳定性。
分析师截然不同的观点显示了对 Fastly 未来的争论。该公司能否将其安全和计算业务加速到足以抵消传统内容分发网络（CDN）成熟化影响的规模，将决定其发展轨迹。投资者将关注第二季度业绩，以寻找这种转型是否正在积聚势头。
本文仅供参考，不构成投资建议。
