美国监管机构终结 FICO 房贷垄断 Fair Isaac 股价重挫 14%

(P1) 美国住房监管机构允许房贷采用替代信用评分的决定，打破了 Fair Isaac Corp. 长期以来的垄断地位，导致其股价暴跌多达 14%，并标志着住房金融市场进入了一个新的竞争时代。此举允许贷款人在处理由房利美和房地美支持的贷款时，使用来自 FICO 竞争对手 VantageScore 的评分。

(P2) “即日起，我们将允许抵押贷款机构在做出贷款决策时使用 VantageScore，”联邦住房金融局 (FHFA) 局长 Bill Pulte 在新闻发布会上表示，他称此举为“历史性公告”，将推动抵押贷款行业的现代化。

(P3) 市场反应迅速且剧烈。Fair Isaac (FICO) 股价暴跌，反映了市场对其利润丰厚的商业模式可能发生剧变的担忧。该公告还引发了价格战，Pulte 指出 VantageScore 的模型定价为每位借款人 99 美分，这促使 FICO 首席执行官致电并表示愿意将其约 10 美元的价格下调至 99 美分以匹配竞争。VantageScore 的所有者 Equifax 和 TransUnion 的股价也分别下跌了 7.4% 和 4.7%。

(P4) 此事的利害关系在于数百万美国人获得房贷的方式。通过纳入租金和水电费支付等替代数据，新系统旨在为传统信用记录有限的借款人提供信用评分。VantageScore 估计，这一转变可能会使额外的 490 万人获得贷款资格，在借贷成本高企之际，有望扩大住房自有权的覆盖面。

借款人的新剧本

政策变化引入了两种新的信用评分模型：VantageScore 4.0 和 FICO 自身较新的 FICO 10T。与多年来占据主导地位的旧版快照模型不同，这两种系统都采用了“趋势数据”，分析个人在 24 个月内的付款和债务趋势。这意味着积极的财务习惯，如持续偿还债务，现在将更加可见并获得回报。

“长期保持一致的习惯比以往任何时候都重要，”国家抵押贷款经纪人协会主席 Kimber White 表示。虽然按时支付账单和保持低余额的核心建议依然适用，但将及时的租金和水电费支付纳入其中，为潜在购房者建立信用提供了一条新途径。根据 VantageScore 首席经济学家 Rikard Bandebo 的说法，报告准时缴纳租金的情况可能会使某些评分提高多达 100 分。

负担能力的现实检查

尽管监管转变意义重大，但一些专家警告称，这并非解决国家住房负担能力危机的万灵药。曾任职于 Equifax 和 FICO 的信用专家 John Ulzheimer 指出，虽然这些变化要求那些痴迷于刷分的借款人有更长的准备周期，但“拥有极佳信用评分的人依然会拥有极佳的信用评分”。

对于大多数渴望购房的人来说，主要挑战仍然是住房成本本身，而非其信用评分。“显而易见，这个国家住房自有率的真正问题不在于信用评分，而在于房价太他妈高了，”消费者法律倡导者 Chi Chi Wu 告诉 MarketWatch。虽然新模型可能有助于边缘地带的一小部分借款人，但它们并未解决将房价推向历史高位的根本供需失衡问题。

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